文章核心观点 - 中国证监会主席吴清在《人民日报》发文，系统阐述了“十五五”时期提高资本市场制度包容性与适应性的重大意义、内涵原则及重点任务，核心目标是建设一个更具吸引力、竞争力且能更好服务新质生产力发展和金融强国建设的资本市场 [1][10] 提高资本市场制度包容性与适应性的重大意义 - 这是更好服务新质生产力发展的迫切要求，资本市场作为枢纽，能促进创新资源优化配置和科技产业创新深度融合 [4] - 这是促进发展成果惠及广大人民的应有之义，中国拥有超过2亿股票投资者和7亿基金投资者，资本市场是分享经济发展成果的重要平台，2024年投资者现金分红达2.4万亿元 [4] - 这是推动资本市场高质量发展和金融强国建设的必然要求，目标是到2035年基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的资本市场 [5] - 这是建设更高水平开放型经济的重要内容，通过制度型开放增强吸引力，有利于便利跨境投融资和畅通国内国际双循环 [6] 提高资本市场制度包容性与适应性的内涵和主要原则 - 坚持更大力度支持科技创新，实施更具包容性的发行上市、并购重组等制度，做好金融“五篇大文章” [7] - 坚持更好满足投资者多元化财富管理需求，打造多层次市场体系和产品服务，拓宽中长期资金入市渠道 [7] - 必须始终践行资本市场工作政治性、人民性，坚持党的领导，以人民为中心，保护投资者特别是中小投资者合法权益 [8] - 必须更好统筹投资与融资协调发展，促进居民储蓄转化为社会投资，优化融资结构，协调一二级市场发展 [8] - 必须用好改革开放关键一招，坚持市场化、法治化、国际化方向，破除体制机制障碍，扩大高水平制度型开放 [8] - 必须以市场稳定运行为重要保障，把防风险放在首要位置，协同各方预防处置重大风险隐患 [9] “十五五”时期提高资本市场制度包容性与适应性的重点任务举措 - 积极发展股权、债券等直接融资：以深化科创板、创业板改革为抓手，发展多元股权融资，健全科技创新企业识别筛选机制，积极发展私募股权和创投基金，健全多层次债券市场体系，发展科创债券、绿色债券等 [11] - 推动培育更多体现高质量发展要求的上市公司：优化上市公司结构，深化并购重组市场改革，提升再融资灵活性，支持上市公司发展新质生产力，完善激励约束机制，督促强化回报投资者意识，积极开展现金分红和回购注销，巩固深化常态化退市机制 [1][11] - 营造更具吸引力的“长钱长投”制度环境：构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境，建立健全长周期考核机制，提高投资A股规模和比例，推进公募基金改革，发展权益类公募基金和指数化投资，促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通，培育壮大耐心资本、长期资本和战略资本 [1][12] - 着力提升资本市场监管的科学性、有效性：加快构建全方位立体化监管体系，加强稳市机制建设，强化重点领域和跨境风险防范，运用大数据、人工智能等技术识别风险，严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等违法行为 [12] - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放：推动在岸与离岸市场协同发展，完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资参与便利度，加快建设世界一流交易所和投资银行，推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [13] - 共同营造规范、包容、有活力的资本市场生态：加强法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法等，健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，倡导理性投资、价值投资、长期投资，加强智库平台和人才队伍建设，健全预期管理机制 [13]