行业核心观点 - 内存成本大幅上升的背景下，产品结构较好及平均售价较高的企业将更有利于转嫁成本压力 [1] 公司分析：小米集团 - 自2016年起，小米的平均售价增长在中国内地使用Android系统的同业中最为显著 [1] - 2024年第三季度，小米在中国内地市场的平均售价已超越OPPO、vivo及荣耀 [1] - 公司持续推进的高端智能手机策略可能为其应对成本压力带来额外助力 [1] - 预期公司在海外市场将更关注平均售价及利润率，而非市场份额，此举有助于应对成本上涨压力 [1] - 摩根士丹利予小米集团目标价62港元及“增持”评级 [1]