市场宏观情绪与美联储政策预期 - 在美联储货币政策会议前，市场对通胀的持续担忧和消费者信心恶化感到不安，美债收益率整体小幅上行 [1] - 截至发稿，2年期美债收益率涨0.9个基点至3.54%，10年期涨1个基点至4.118%，30年期涨1.3个基点至4.777% [1] - 市场对美联储降息25个基点的预期飙升，根据芝商所美联储观察工具，交易员认为下周降息的可能性为87% [3] 关键经济数据与解读 - 周五将公布9月美国PCE、密歇根大学12月消费者调查等数据，美联储将利用这些数据为政策决策提供依据 [3] - 经济学家预计，9月整体PCE环比上升0.3%，核心PCE环比上升0.2%；同比预计整体PCE保持在2.9%不变，核心通胀率同比增长2.8% [4] - 截至11月29日当周，美国首次申请失业救济人数较前一周减少2.7万人，低于预期 [3] - 贝莱德分析指出，美国劳动力市场处于“不招聘、不裁员”的停滞状态，就业增长放缓，劳动力供需双双下降 [3] 欧洲市场动态与央行政策 - 货币政策焦点将转向欧洲，英国央行、欧洲央行、瑞典央行和挪威央行都计划在12月18日公布利率决定 [5][11] - 欧元区第三季度经济增长0.3%，较此前预估的0.2%上修；第一季度增长0.6%，第二季度仅增长0.1% [5] - 欧债走势分化：德债收益率全线上行，其中10年期涨1个基点至2.706%；意债收益率跌多涨少，10年期跌0.2个基点至3.47%；法债收益率下行为主，10年期跌0.5个基点至3.517% [5] 英国与亚太市场情况 - 英国最新预算案显示财政空间超预期，未引发债市动荡，降低了英镑的尾部风险溢价 [6] - 英债收益率小幅上行，其中10年期涨1个基点至4.448% [6] - 亚太市场方面，10年期日债收益率攀升至1.95%左右，刷新2007年以来的最高水平 [7] - 日债收益率多数上行，2年期涨3.4个基点至1.053%，10年期涨至1.951% [9] - 市场正在消化日本央行可能在12月加息的预期，并预计明年还会有1-2次加息 [9] 美债发行计划 - 美国财政部计划在12月8日至11日发行6期债券，总规模为3570亿美元 [9][10] - 具体发行安排包括：12月8日发行860亿美元13周、770亿美元26周和580亿美元3年期债券；12月9日发行750亿美元RH和390亿美元10年期续发债券；12月11日发行220亿美元30年期续发债券 [10]