股价表现与估值 - 过去一年股价上涨16.3%，表现优于其行业（增长9.4%）、金融板块（增长10.4%）和Zacks标普500综合指数（增长15.2%）[1] - 过去一年股价表现显著优于同行Assurant（上涨0.1%）、CNO Financial（上涨3.4%）和Radian Group（上涨0.3%）[1] - 股票市值为258.5亿美元，过去三个月的平均交易量为4万股[2] - 市净率为1.43倍，低于行业平均的2.4倍、金融板块的4.23倍和Zacks标普500综合指数的8.53倍，价值评分为B[3] - 当前股价（截至2025年12月4日为2,043.39美元）高于50日移动平均线（1,971.65美元）和200日移动平均线（1,924.15美元），显示出稳固的上升势头，但较52周高点（2,109.91美元）下跌3.1%[4] 财务业绩与增长预期 - 过去四个季度中，有三个季度盈利超出预期，一个季度未达预期，平均超出幅度为19.93%[2] - 过去五年盈利增长23.1%，优于行业平均的10.2%[10] - Zacks对2025年每股收益的共识预期显示同比增长23.2%，营收共识预期为153.2亿美元，意味着同比增长3.4%[9] - 对2026年每股收益的共识预期显示将比2025年预期增长8.8%[9] - 过去60天内，Zacks对2025年和2026年盈利的共识预期分别上调了4.7%和3.9%[11] 业务驱动因素与增长策略 - 受益于保费上涨、强劲的业务留存率和扩大的产品供应[7] - 更高的收益率和近期收购的收益持续提升公司收入[7] - 新业务量的改善、强劲的留存率、持续的费率上涨以及产品供应的扩大，有助于公司保持增长势头[13] - 投资收入应继续受益于改善的利率环境，以及由于收益率提高而带来的现金等价物、固定期限证券和短期投资的利息收入增加[13] - 公司将战略性收购视为提升增长前景的审慎方法，收购帮助公司增强了担保能力[14] - 2024年9月收购了Educational Partners International（EPI）68%的股权，并在2025年第一季度获得监管批准后开始合并其业务[14] - 运营收入在2018年至2024年间的七年复合年增长率为15.1%[14] - 近期对Valor和EPI的收购在最近一个季度贡献了2800万美元的收入，而一年前同期没有贡献[14] - 建筑服务和运输相关业务的收入因需求增加、价格上涨、业务增长以及一家设备制造业务产量提高而增长，预计将提升运营收入，增长也反映了Metromont业务的全年贡献[15] 资本管理与股东回报 - 股票回购和稳健的现金状况支持其资本灵活性[7] - 凭借强劲的资本状况，公司进行股票回购，作为向股东分配财富的审慎方式[16] - 公司拥有董事会授权的股票回购计划，允许回购最多20亿美元的股票，截至2025年9月30日，该计划下仍有16亿美元可用于回购[16] - 公司拥有41亿美元的稳健现金头寸，应无任何困难满足短期义务[16] 市场观点与目标价 - 基于四位分析师提供的短期目标价，Zacks平均目标价为每股2,081.75美元，意味着较最新收盘价有1.21%的潜在上涨空间[12]