美股市场表现与驱动力 - 人工智能是2025年美国股市表现的主要驱动力 [1] - 数据中心贡献了美国92%的GDP增长 [1] - 纳斯达克100指数年初至今的表现跑赢了标普500指数 [1] 投资理念与方法论 - 投资组合构建策略是在低成本基金与单只股票之间进行约50/50的配置 单只股票的选择基于其被视为非对称性赌注的潜力 [2] - 投资分析框架超越传统的市盈率估值 核心是将市场视为供需的汇合点 并认为预测人类行为是关键 [2] - 基本面分析的重点在于理解市场对个股数字之外的看法 这通常需要深入理解行业、板块和长期增长趋势 [2] - 投资决策基于长期持有视角 只购买愿意持有至少10年的股票 并且不试图进行市场择时 [2] 分析师背景与持仓 - 分析师持有QQQM、VOO和BTC-USD的多头头寸 形式包括股票所有权、期权或其他衍生品 [3]