美国SEC再次推迟卖空及证券借贷信息披露规则合规期限 - 美国证券交易委员会SEC于周三发布命令 将备受关注的卖空及相关证券借贷信息披露规则的合规截止日期再次推迟 这是今年内的第二次推迟[1] - 投资管理机构遵守卖空规则的截止日期被推迟至2028年1月2日 遵守相关证券借贷信息披露的截止日期被推迟至2028年9月28日[1] - SEC在命令中表示 委员会认为这些临时豁免符合公共利益且与保护投资者利益相一致[1] 规则背景与行业挑战 - 卖空行为在美国市场长期存在 但在2008年金融危机以及2021年投资者涌入GameStop等所谓“迷因股”后 受到了更严格的审查[2] - SEC于2023年10月发布了相关规则 要求特定投资管理机构按月报告卖空数据 而出借股票的养老基金、银行和机构资产管理公司则需在交易次日报告[2] - 包括管理基金协会和另类投资管理协会在内的行业贸易组织在法庭上对规则提出质疑 称其不一致且超越了SEC的权限[3] - 2024年8月 美国第五巡回上诉法院的一个由三名法官组成的小组作出裁决 认为SEC未充分考虑规则的经济影响 并呼吁该机构重新考虑[3] 市场参与者的反应 - 另类投资管理协会AIMA的市场、治理和创新主管Adam Jacobs-Dean周四表示 该组织对延期感到高兴 并称这在SEC考虑如何推进时 为市场参与者提供了喘息之机[4] - SEC委员、委员会中唯一的民主党人Caroline Crenshaw周三发表声明 对延期表示担忧 将其描述为可能导致新规则合规无限期推迟的“通过延期废除”[5] - Crenshaw委员认为法院的指示是范围狭窄的指令 并非要求SEC放弃这些规则[5] - Crenshaw委员进一步批评道 在合规日期延期的幌子下 我们正试图掩盖一种新的意愿 即反复扭曲规则直至其崩溃——侵蚀法治[6]