文章核心观点 - 在“美股七巨头”中 Meta Platforms 被列为2026年第二值得购买的股票 其最大优势在于估值相对合理 并非“完美定价” 且公司拥有强大的核心业务现金流和人工智能等领域的增长潜力 [2][6] “美股七巨头”表现与排名 - “美股七巨头”自2023年概念提出以来均产生了巨大回报 截至撰稿时 其中四家公司市值均超过3万亿美元 而不到四年前 美国尚无公司市值超过3万亿美元 [1] - 文章对“七巨头”的排名依次为：特斯拉（最后）、苹果（第六）、亚马逊（第五）、谷歌（第四）、英伟达（第三） Meta Platforms 位列第二 [2] 市场估值背景 - 标普500指数有望在2023年实现连续第三年涨幅超过20% 这是自1990年代末以来首次 [4] - 标普500指数估值相对较高 主要原因是指数一半的市值集中在仅20家公司 其中许多是成长股 [5] - 人工智能是游戏规则改变者 正在加速许多科技公司的增长并提高整个经济的效率 因此市场在某种程度上理应昂贵 [5] Meta Platforms 的估值优势 - 与“七巨头”其他股票不同 Meta Platforms 并未“完美定价” 基于远期收益估算 其估值仅略高于标普500指数 但远低于“七巨头”中的其他公司 [6] - 如果市场情绪被不确定性主导 那些“完美定价”的成长股可能遭遇残酷回撤 而Meta的这一估值特点构成了其最大优势 [6] Meta Platforms 的核心业务与增长动力 - 公司盈利主要由其“应用家族”（Instagram、Facebook、Messenger、WhatsApp）的广告收入驱动 [7] - Instagram 在帮助公司保持社交媒体领导地位方面发挥了关键作用 尽管存在用户代际更迭转向TikTok短视频的趋势 [7] - 公司正大力投资人工智能 以增强广告定位和效果 为广告主提供AI工具 改进内容算法以提升用户参与度 并发展其Llama大语言模型以支持Meta AI助手 [10] - 公司每个季度在Reality Labs部门亏损数十亿美元 该部门专注于虚拟现实、增强现实、元宇宙和人工智能的投资 [10] Meta Platforms 的财务与投资策略 - 投资者担忧公司在数据中心、人工智能和Reality Labs上增加的支出 [9] - 公司的长期押注可能需要时间才能获得回报 [9] - “应用家族”业务是现金牛 能够为公司的风险投资承担费用 [9]