投资组合构建理念 - 构建全面均衡的投资组合应包含各种规模的公司 因为不同规模的公司各有优势 [2] - 投资重点不在于追逐短期收益 而在于保持投资组合的多元化 以便从不同的经济环境中获益 [8] 不同市值股票的特征 - 大盘股的优势在于相对稳定性 这些公司通常是成熟的行业领导者 拥有抵御大多数经济风暴的财务资源 [4] - 小盘股的卖点在于因其相对较小的规模而提供的增长机会 但伴随增长机会的是额外的风险 [5] - 中盘股是稳定与风险之间的最佳平衡点 这些公司通常规模足够大 拥有成熟的商业模式和稳定的现金流 同时又足够小 在决定拓展新市场时仍有大量增长机会 [6] 中盘股ETF的表现与定位 - 先锋中盘ETF自2004年1月成立以来 其回报率几乎与标普500指数持平 分别上涨488%和490% [7] - 过去十年 标普500指数表现明显优于先锋中盘ETF 这主要得益于超大市值股票的增长 [7] - 中盘股及其中盘ETF往往在经济扩张的早期至中期阶段表现优于市场 [8]