核心融资计划 - 公司拟在境内发行总额不超过100亿元的无固定期限资本债券（永续债），以增强资本实力，提升核心偿付能力充足率，募集资金将主要用于补充核心资本并配置固收类资产 [2][3] - 该永续债期限与公司存续期一致，首个赎回权设定在第5年末，发行尚需股东大会及监管机构批准 [3] - 2025年以来，行业发行债券的险企多以永续债为主，永续债发行机构数量占比过半，发行规模占比超七成，已超过2024年发行规模 [4] 偿付能力状况 - 公司核心偿付能力充足率从2025年二季度末的170.72%下降至三季度末的154.27%，综合偿付能力充足率从256.01%下降至234.15% [3] - 此次发行永续债旨在改善核心偿付能力，永续债条款规定，一旦核心偿付能力充足率下滑，减记或转股条款即可生效，本金可被强制用以吸收损失 [3] 历史融资与公司治理 - 公司于2023年11月发行100亿元10年期资本补充债券，并于2024年6月再次发行100亿元10年期资本补充债券，首5年票面利率2.27%，较2023年发行利率显著下降 [4] - 公司第八届董事会任期即将届满，将选举产生第九届董事会，候选人名单已公布，其中一位独立董事任职资格尚待监管核准 [4] 财务业绩表现 - 2025年前三季度，公司实现营业收入1372.52亿元，同比增长28.33%；实现归母净利润328.57亿元，同比增长58.9% [2][6] - 2025年前三季度，公司投资收益高达404.13亿元，较2024年同期的51.34亿元同比大增687.16% [6] - 截至2025年9月末，公司投资资产规模为1.77万亿元 [6] 投资端表现 - 公司2025年前三季度年化总投资收益率为8.6%，同比提升1.8个百分点，一季度和上半年该指标分别为5.7%和5.9% [6] - 投资收益增长主要得益于资本市场回稳向好以及股票投资收益的提升，在新金融工具准则下，所持股票市值增加的大部分体现到了当期利润中 [6] - 公司联合其他机构设立的鸿鹄基金运作成效显著，累计出资近500亿元，其中一期已实现全部投资落地，二季度末综合收益总额达56.84亿元 [7] 负债端业务表现 - 2025年前10个月，公司累计原保险保费收入为1819.73亿元，同比增长17% [2][7] - 2025年前三季度，公司实现原保险保费收入1727.05亿元，同比增长18.6%；其中长期险首年保费收入545.69亿元，同比增长59.8% [7] - 前三季度，公司退保率为1.2%，与上年同期相比下降0.1个百分点；个人寿险业务13个月及25个月继续率同比持续提升 [2][8] 业务价值增长 - 首年期交保费的增长及业务品质持续提升助力公司新业务价值同比大幅增长50.8% [8]