核心观点 - Ulta Beauty的股价自2025年4月开始的上涨并非短期现象 预计将在2025年因增长和运营质量创下新高 并可能在2026年继续上涨 [2] - 分析师对公司的业绩和指引反应积极 认为指引可能偏保守 这为2026年初提供了催化剂 [3] - 机构投资者正在增持公司股票 为股价提供了坚实的支撑基础和顺风 [4] 财务业绩 - 第三财季净收入达29亿美元 同比增长12.9% 超出市场普遍预期近750个基点 [5] - 同店销售额增长6.3% 由客流量增长3.8%和交易额增长2.4%共同驱动 [6] - 毛利率因成本降低而提高了70个基点 但运营利润率因与工资、激励和门店层面支出相关的销售、一般及行政管理费用增加而下降 [6] 增长驱动力 - 业绩强劲得益于同店销售增长、门店数量增加以及收购活动 这些因素预计将在当前及后续季度继续推动增长 [5] - 数据显示 顾客不仅更频繁地光顾门店 而且随着公司市场份额的扩大 他们在美容和护肤上的支出份额也在增加 [6] 市场与分析师观点 - 分析师的目标价修正趋势支撑了股价走势 并将市场推向新高 发布后的趋势表明目标价范围在650美元 这意味着未来几个季度有近20%的上涨空间 [3] - 分析师的趋势是积极的 支持该股持续上涨 [4]