行业核心观点 - 坚定看好面板行业竞争格局良性化下的中长期逻辑 [1] - 未来LCD行业利润释放逻辑将从主要依赖涨价驱动逐步转向更多的产业价值创造升级 [1] 行业利润驱动因素 - 大尺寸化推动供需平衡中枢持续上行 [1] - 成本端持续国产化降本 [1] - 折旧迎来达峰退出 [1] - 少数股东权益收回后归母贡献增厚 [1] 投资建议 - 看好后续龙头厂商业绩加速释放 [1] - 建议关注低估值个股 [1] - 建议关注上游国产替代逻辑持续强化的关键环节 包括掩膜板 玻璃基板 光学膜 [1]