短期面板市场展望 - 短期电视面板需求相对旺盛 主要驱动因素包括国产厂商年终补库以及海外厂商针对2026年赛事需求、促销等进行提前备货 [1] - 面板价格有望迎来全面止跌 并预计在2026年第一季度迎来普涨 [1] - 面板厂业绩趋势向好 [1] 面板行业中长期逻辑 - 坚定看好面板行业竞争格局良性化下的中长期逻辑 [1] - 未来LCD行业利润释放逻辑将转变 从主要依赖涨价驱动逐步转向更多的产业价值创造升级 [1] - 产业价值创造升级主要体现在四个方面：大尺寸化推动供需平衡中枢持续上行、成本端持续国产化降本、折旧迎来达峰退出、少数股东权益收回后归母贡献的增厚 [1] - 看好后续龙头厂商业绩加速释放 [1] 投资关注方向 - 建议关注低估值个股 [1] - 建议关注上游国产替代逻辑持续强化的关键环节 具体包括掩膜板、玻璃基板、光学膜 [1]