人工智能半导体行业机遇 - 人工智能革命的核心是半导体行业 没有先进的数据中心芯片和组件 像OpenAI这样的开发者将没有足够的计算能力来运行其最强大的AI模型 [1] - 英伟达首席执行官黄仁勋认为 到2030年 数据中心运营商每年可能花费高达4万亿美元升级基础设施以满足AI开发者的需求 [2] - 除了英伟达的GPU 其他芯片和组件供应商也可能从这次支出热潮中分得一杯羹 [2] 康宁公司的投资亮点 - 康宁为苹果iPhone制造玻璃 但其股价今年上涨83%的主要原因是其供应全球顶级的光纤电缆 这些电缆能以比传统铜缆快得多的速度传输数据且距离更远 目前正受到数据中心运营商的高度需求 [5] - 数据中心正快速从铜缆转向光纤 随着单个数据中心节点规模扩大至数百个GPU 所需线缆数量增加 康宁首席执行官认为该领域的机遇长期可能翻倍甚至增至三倍 [6] - 2025年第三季度 公司总收入为42.7亿美元 同比增长14% 其中光通信部门收入16.5亿美元 同比增长33% 而该部门的企业部分因强劲的AI相关需求实现了惊人的58%增长 [7] - 光通信部门在第三季度实现2.95亿美元净利润 同比飙升69% 占公司总利润5.85亿美元的一半以上 凸显AI对公司的重要性 [8] - 基于调整后每股收益2.38美元 公司市盈率为35.9 远低于英伟达的45.2和AMD的57.9 估值相对具有吸引力 [10] 美光科技的投资亮点 - 美光科技是全球顶级的内存和存储芯片供应商之一 其高带宽内存对于数据中心AI工作负载至关重要 可加速处理速度并避免GPU性能瓶颈 [11] - 美光的HBM3E解决方案比竞争对手容量高出50% 同时能耗降低高达30% 这为数据中心运营商和AI开发者带来显著成本节约 因此被英伟达和AMD用于其最新GPU [12] - 美光表示其2026年全年的HBM3E供应几乎已售罄 目前正在送样其新的HBM4解决方案 该方案容量提升高达60% 能效再提高20% [13] - 在截至8月28日的2025财年 公司总收入同比飙升49%至创纪录的373亿美元 其中云内存业务部门收入同比激增257%至135亿美元 该部门负责数据中心HBM销售 [14] - 基于2025财年非GAAP每股收益8.29美元 公司市盈率仅为27.3 甚至低于康宁 并远低于英伟达和AMD 对GPU的需求超过供应 预计将大力推动美光的业务 [16]