市场整体表现与驱动因素 - 12月8日，三大指数全线收涨，沪指涨0.54%，深成指涨1.39%，创业板指涨2.6% [1] - 两市个股超3400股上涨，成交额达2.02万亿元，较上一日放量2989亿元，时隔近一个月再度超两万亿 [1] - 市场回暖受国内外多重利好提振：大金融政策释放增量资金，美联储降息预期升温，以及国内政策预期升温 [1][2] 政策与资金面利好 - 相关部门调整保险公司业务风险因子，释放更多保证金 [1] - 证监会主席吴清表示将适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，提升资本利用效率，为券商行业“适度加杠杆”打开政策空间 [1][5] - 金融市场非银机构约束放松，有望与全A股盈利回升形成正向循环 [3][9] - 美国ADP就业数据强化了美联储12月降息预期，全球股市回暖对A股产生积极影响 [1][8] 外资机构观点 - 东方汇理、法巴银行资产管理、富达国际等全球知名资管公司预计2026年中国股市将延续涨势 [2] - 外资看涨主要基于对芯片、生物医药和机器人领域迅速崛起的科技巨头的乐观预期 [2] - 野村证券基准预测显示，MSCI中国指数较当前点位有约9%的上涨空间；摩根士丹利预计涨幅在6%左右 [2] 盘面热点板块表现 - 算力硬件概念全线爆发：光模块、光纤光缆、铜缆高速连接等板块走强，东田微、德明利等多股涨停，中际旭创、天孚通信再创历史新高 [2][7] - 商业航天与卫星导航持续强势：龙洲股份4连板，顺灏股份、西部材料2连板 [4] - 券商板块走强：兴业证券、东北证券领涨，中银证券、华泰证券等跟涨 [5] - 新能源概念走强：锂电池、光伏、风电等板块上行，大中矿业、协鑫集成等涨停 [2] - 科技自主可控概念全线上行：半导体、光刻机、存储芯片等板块表现强势 [2] - 其他活跃板块：海峡两岸/福建本地股、海南板块、核聚变概念、互联网金融、人形机器人、消费电子等集体强势 [2] 回调与弱势板块 - 顺周期概念集体回调：包括煤炭、电力、有色金属、化工、黄金、油气产业链等 [2] - 传统消费概念持续弱势：包括白酒、食品饮料、乳业等 [2] 机构后市观点与配置建议 - 中信证券：认为超预期内需变化出现前，震荡和结构性机会轮动是常态，配置上延续资源/传统制造业定价权重估和企业出海两个方向 [7] - 光大证券：认为国内外利好共振推动市场回暖，短期关注防御及消费板块，中期继续关注TMT和先进制造板块 [8] - 国金证券：认为市场主线格局将逐步清晰，推荐工业资源品链条、非银金融、中国设备出口与制造业优势产业、以及受益于资本回流和入境人数增加的消费板块 [9] - 银河证券：表示我国商业卫星产业即将进入需求侧与供给侧双向发力新阶段，产业闭环有望成型 [4] - 国盛证券：指出在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级，光隔离器上游材料短缺成为产能扩张的制约环节 [7] 具体行业与事件动态 - 商业航天：年产1000颗卫星的文昌卫星超级工厂即将投产，目标2027年实现航天产业集群营收100亿元；SpaceX启动新一轮二次股票出售 [4] - CPO/光模块：OpenAI最快将于周二发布GPT-5.2，对Gemini 3作出首次回应，驱动AI算力需求 [7] - 券商行业：对中小机构、外资机构探索差异化监管政策，杠杆限制放宽后，券商两融、权益类自营、国际业务及衍生品业务有望直接受益 [5]