行业核心数据与市场概况 - 2025年11月，TOP30住房租赁企业累计开业房源量增长至140.9万间，较10月增加0.2万间 [8] - 2025年11月，TOP30住房租赁企业累计管理房源量增长至200.7万间，较10月增加2万间 [8] - 2025年11月，50城住宅平均租金为34.36元/平方米/月，环比下跌0.60%，同比下跌3.57% [1] - 11月重点22城共成交191宗涉宅用地，合计规划建筑面积约1357万平方米，其中上海成交5宗涉租用地，租赁住房规划建筑面积约6.7万平方米 [1] 企业规模排行榜 - 开业规模榜TOP10：万科泊寓以204,000间居首，龙湖冠寓127,000间次之，瓴寓国际90,978间第三，其后依次为魔方生活服务集团84,747间、乐乎集团82,078间、百瑞纪集团74,587间、美寓70,268间、城家53,110间、安居乐寓51,105间、自如寓49,085间 [2] - 管理规模榜TOP10：万科泊寓以283,900间居首，龙湖冠寓164,000间次之，美寓150,356间第三，其后依次为瓴寓国际138,075间、魔方生活服务集团117,868间、百瑞纪集团107,347间、华润有巢91,545间、乐乎集团82,216间、城家70,667间、自如寓56,000间 [5][7] - 琴乐寓首次进入开业规模榜单，瓴寓国际等企业有新项目开业 [8] - 管理规模榜入榜企业无变化，美寓、联投新青年、浦发有家、华润有巢等因新收购或新签约项目，管理房源量增加较多 [8] 企业动态：建设与运营 - 11月，多地有保障性租赁住房、人才公寓等项目集中入市或启动配租，以地方国企开发项目为主 [9] - 济南城市建设集团：柏然人才中心保租房项目交付，总建筑面积约15.5万平方米，提供2,729间公寓 [11] - 前海乐居：珑湾国际人才公寓启用，总建筑面积15万平方米，规划1,028套高端人才住房，月租金155.9元/平方米 [11] - 西安安居集团：旗下安居·乐筑等8个保租房项目启动报名分配，共计1,149套房源 [11] - 城投宽庭：张江社区二期3,180套租赁住房即将全面建成，该项目总建筑面积33.23万平方米、总套数7,635套，是上海城投最大规模保租房社区 [14] - 珠光集团：琴悦·斗门品富社区通过竣工验收，总体量共5,300套房源 [14] - 重庆佳寓：微电园店开业，提供1,386套保租房，是重庆最大的由国企投资收购运营的保障性租赁住房 [15] 企业动态：业务拓展与品牌建设 - 东南青年汇公寓公司：成功中标南京市六合区两个人才公寓项目的现场管理工作 [16][17] - 新投海瑜公寓：首个轻资产管理项目“铭林新投海瑜菁英社区”落地，提供528套精品租住空间 [17] - 雅诗阁中国：与广州方景投资签约，将雅诗阁Ascott引入白云堡·悦融居项目，规划139套公寓单元 [17]；并与广州城投集团签署战略合作协议，聚焦服务式公寓、长租公寓等领域 [17] - 金地草莓社区：拟与昌发展成立合资公司，共同运营北京昌平区三合庄集体土地租赁住房项目，将提供超2,600套租赁住房 [17] - 瓴寓国际：中标杭州临平春蚕高新云府人才公寓项目，管理规模864套 [17] - 苏州地铁：旗下长租公寓品牌“星连公寓”正式亮相 [18][20] - 西安安居集团：推出全新长租公寓品牌“乐漾公寓”，首发项目桃花潭乐漾公寓提供640套精装产品 [18][20] 企业动态：融资与资产证券化 - 广州安居集团：成功发行全国首单数字人民币托管CMBS，创全国保障性住房行业及华南地区发行CMBS项目最低利率 [21][23] - 北京保障房中心：成功发行10亿元公司债，期限25年，票面利率1.95%，认购倍数4.7倍 [21][23] - 乌鲁木齐房地产开发集团：保障性租赁住房ABS项目状态更新为“已反馈”，发行金额12.64亿元 [21][23] 政策动向：中央层面 - 财政部：在《2025年上半年中国财政政策执行情况报告》中提出，将用好专项债券等工具，协助做好土地收储和收购存量商品房用作保障性住房等工作 [24] - 中国人民银行：在《2025年第三季度中国货币政策执行报告》中提到，三季度稳步实施保障性住房再贷款政策，9月末抵押补充贷款余额约1.0万亿元，下一阶段将推动相关金融政策落地 [24] 政策动向：地方层面 - 上海：提出推动保障性住房扩容提质 [1][25] - 北京：“十五五”时期将完善“市场+保障”住房供应体系、租购并举的住房制度 [1][25][28] - 佛山：探索存量合法商办用房按现状临时转换用于保障性住房 [1][25][28] - 成都：允许闲置和低效利用的商业办公等非居住存量房屋改建用作保障性租赁住房 [1][25][28] - 重庆：有序推进盘活存量商品房转为保障性住房改革 [1][25][28] - 天津：支持REITs高质量发展，完善项目储备库，全面梳理包含租赁住房在内的12个支持领域的存量基础设施资产 [1][25][26] - 广州、天津：出台租赁补贴相关政策，减轻居民租房负担 [1][25][28] - 深圳福田区：保租房管理办法于12月1日施行，补贴单价标准为40元/平方米/月 [25][26] 地方租赁住房供应进展 - 赣州：全市共筹集各类保障性住房32.89万套 [30] - 北京：1-10月建设筹集保租房51,744套（间），完成全年任务的103% [30] - 珠海：“十四五”以来已筹集保障性住房和人才住房7.8万套，完成进度97.5%，总投资超170亿元 [31] - 杭州：2025年已推出保租房项目17个、房源1.1万套，提前超额完成年度任务 [31] - 济南：“十四五”期间累计筹集保障性租赁住房13.2万套(间)，保障近20万户家庭 [32]