核心观点 - 主要国有及股份制银行集体下架五年期大额存单并提高三年期产品门槛 旨在优化负债结构以应对净息差收窄压力 此举导致中长期存款产品供给减少 储户面临资产配置挑战 同时推动银行业向财富管理业务转型以拓展非息收入 [1][2][3][6] 银行负债端调整举措 - 六大国有银行及多家股份制银行已基本下架五年期大额存单产品 [1] - 部分银行三年期大额存单起存门槛大幅提高至100万至500万元 利率下调至约1.55% [2] - 部分城市商业银行及中小银行也对长期限存款产品进行了停售或售罄调整 [1] - 银行通过停售高成本长期存款或提高门槛 旨在优化负债结构并降低付息成本 [2][3] 调整背后的驱动因素 - 商业银行净息差处于低位并面临下行压力 三季度行业整体净息差为1.42% 其中国有大行净息差最低为1.31% [3] - 银行主动压缩高成本负债以努力维持息差基本稳定 [3][4] - 银行将稀缺的中长期存款额度作为服务高端客户或吸引他行优质客户的专属资源 [4] - 通过提高单客存款门槛 有助于降低银行的运营和管理成本 [4] 对储户的影响与应对 - 大额存单利率显著下降 例如某储户反映三年期大额存单年利率从去年的2.4%降至目前的1.75% [1] - 储户被迫开启“比价模式”在不同银行间寻找更高收益产品 [2] - 专家建议普通储户可分散配置低风险产品 如三年期定存、国债、固收类银行理财或关注银行“开门红”活动 [5] - 存款利率下行可能推动储蓄资金流向理财市场和资本市场 投资者应根据自身风险承受能力调整资产配置 [5] 银行业未来发展趋势 - 存款利率大概率将继续下行 但短期内变为“零利率”的可能性较低 [5] - 银行存款仍是负债最主要来源 但需加快拓展财富管理业务以满足居民财富从房地产流向金融资产的需求 [6] - 发展财富管理业务有助于银行创造更稳定的非利息收入 优化收入结构以应对息差收窄 [6]