公司核心事件与财务重述 - Compass Diversified (CODI) 宣布已完成对2022、2023和2024财年及其期间财务业绩的重新申报 [1] - 此次重述源于其子公司Lugano Holding, Inc.前CEO实施的普遍且复杂的财务与会计欺诈，该事件仅限于Lugano [2] - 公司CEO表示，重述是翻过这一篇章的重要一步，公司正专注于降低杠杆率并继续执行其长期战略 [2] 公司运营与业绩指引 - 除Lugano外，公司其他八家子公司未卷入该事件，且整体继续表现良好 [2] - 在排除Lugano的影响后，公司维持其2025年全年子公司调整后EBITDA指引在3.3亿美元至3.6亿美元之间，与此前指引一致 [2] - 公司正与高级贷款方积极讨论修订信贷协议，以在当前杠杆状况和某些其他契约方面获得额外宽限和灵活性，预计未来几周内宣布修订 [2] 重述对资产负债表的关键影响 (截至2024年12月31日) - 总资产：重述后为32.974亿美元，较重述前报告的40.524亿美元下调7.55亿美元 [17] - 应收账款：重述后净额为2.072亿美元，较重述前报告的4.444亿美元下调2.372亿美元 [17] - 存货：重述后净额为5.712亿美元，较重述前报告的9.624亿美元下调3.912亿美元 [17] - 商誉：重述后为8.959亿美元，较重述前报告的9.823亿美元下调8630万美元 [17] - 无形资产：重述后净额为9.834亿美元，较重述前报告的10.492亿美元下调6570万美元 [17] - 总负债：重述后为27.668亿美元，较重述前报告的24.894亿美元增加2.775亿美元 [17] - 股东权益：重述后为5.306亿美元，较重述前报告的15.631亿美元大幅减少10.325亿美元 [17] - 非控股权益：重述后为负1.480亿美元，较重述前报告的正2.663亿美元减少4.143亿美元 [17] 重述对利润表的关键影响 (2024财年) - 营业收入：重述后为17.880亿美元，较重述前报告的21.982亿美元下调4.102亿美元 [18] - 营业成本：重述后为10.376亿美元，较重述前报告的11.979亿美元下调1.603亿美元 [18] - 持续经营业务亏损：重述后为3.278亿美元，而重述前报告为持续经营业务盈利4229.7万美元 [18] - 归属于控股公司的净亏损：重述后为2.089亿美元，而重述前报告为归属于控股公司的净利润1280.7万美元 [18] - 持续经营业务每股基本亏损：重述后为每股3.94美元，而重述前报告为每股亏损1.25美元 [18] 重述调整事项摘要 - 应收账款：Lugano记录的应收账款与无效收入交易相关 [11] - 存货与其他流动资产：Lugano记录的存货采购或供应商预付款无效，且存在以货易货等无效交易 [12] - 商誉与无形资产：因收购Lugano时的对价分配基于重大错误财务信息而重新评估，并计提减值 [12][16] - 融资安排：Lugano与第三方签订的未记录融资安排被确认为债务 [12] - 应计费用：确认与Lugano存货交易相关的未记录负债及融资安排应计利息 [16] - 非控股权益：更正错报导致Lugano的非控股权益余额减少 [12] - 营业收入：Lugano因记录无效收入交易而高报收入 [13] - 营业成本：Lugano因无效收入交易及相关成本错误应用而高报成本 [13] - 利息支出：记录与Lugano融资安排相关的利息费用 [14] - 其他收支：反映Lugano与融资安排交易相关的损失 [14] - 所得税准备：因上述利润表调整而重新计算 [15] 非GAAP财务指标与业绩 - 公司使用调整后EBITDA作为评估业绩的非GAAP指标，并提供了与持续经营业务利润的调节表 [3] - 2024年合并调整后EBITDA：重述后为1.748亿美元 [23] - 2023年合并调整后EBITDA：重述后为1.671亿美元 [25] - 公司未提供2025年子公司调整后EBITDA与可比GAAP指标的调节，原因是相关项目存在不确定性和潜在可变性 [4] 合规与后续步骤 - 公司预计在未来几周内提交2025年第一、第二和第三季度的10-Q表财务业绩，以使公司重新符合美国证券交易委员会的定期申报要求 [2] - 基于重述后的财务信息进行追溯测试，公司在截至2024年和2023年12月31日的年度均未遵守其2022年信贷协议中的财务契约，导致相关长期债务被重新分类为流动负债 [17][20]