市场情绪与消费者信心 - 近期股市的积极走势缓解了市场对年末“圣诞老人行情”可能缺席的担忧[1] - 密歇根大学消费者信心指数从上月的51升至本月的53 较历史最低点50有所回升[3] - 尽管消费者信心在历史低点附近徘徊 但已从俄乌冲突后的极低水平略有反弹[4] - 消费者言行存在差异 尽管信心调查数据疲软 但实际支出依然持续[7] - 消费者信心呈现明显的党派分歧 共和党人感觉更好 民主党人更为悲观[8] - 当前经济呈现K型分化 高收入或财务状况较好的人群支出增加 而其他人则更节俭[8] 市场动态与投资者行为 - 市场出现短期回调时 观察到有逢低买入者回归 并未出现恐慌性抛售[5] - 近期标普500指数出现广泛反弹 表明投资者对市场正变得更为积极[6] - 市场表现与美联储政策高度相关 任何偏离市场预期的政策失误都可能引发波动[12] 宏观经济背景 - 对中上层美国人的工资增长持积极展望 通胀温和 就业市场温和 企业盈利良好[7] - 只要消费者支出保持强劲且就业不急剧恶化 经济就具备稳定性[10] - 市场预期美联储明年至少会进行数次降息[11] 人工智能行业前景 - 人工智能板块持续引领市场[13] - 人工智能市场规模预计将从目前的约600亿美元增长至2033年的数万亿美元 实现9倍增长 年复合增长率达30%[14] - 人工智能背后的能源需求预计将增长8倍[14] - 随着人工智能技术整合到标普500的不同行业板块 预计该主题投资将在明年创下新高[15] - 若无重大地缘政治或关税危机 市场有望继续上行[16]