评级与目标价调整 - TD Cowen将Ulta Beauty的评级从持有上调至买入 并将目标价从600美元大幅上调至725美元 [1] 上调评级的核心依据 - 公司运营能见度改善 且在首席执行官Kecia Steelman的领导下增长轨迹正在加强 [1] - 新任领导层的管理已带来可衡量的成效 包括门店执行力提升 供应链可靠性增强以及团队间协同性改善 [2] - 目标价设定基于公司对2027财年每股收益预测的23倍市盈率 [4] 公司的战略优势与市场定位 - 公司被重申为领先的专业美容零售商 其所在的美容品类具有结构性吸引力 利润率在13%至15%左右 [2] - 公司的战略优势包括其规模 忠诚度生态系统以及约29,000个库存单位的广泛产品组合 [3] - 公司的全球规模有助于吸引顶级美容品牌并支撑持续扩张 [4] 未来的增长与品牌提升机会 - 公司可通过加强内容营销影响力 深化与意见领袖的合作 加速TikTok互动以及建立更强的社区驱动计划来进一步提升品牌 [3] - 公司有机会扩展其健康产品定位并更好地整合服务项目 [4]