美联储利率决议 - 市场几乎完全定价美联储本周将降息 但交易员更关注鲍威尔的表态[2] - 鸽派降息可能引发年底前市场上涨 而暗示未来放缓宽松的鹰派降息则会迅速打压市场热情[2] - 投资者将通过鲍威尔对未来降息路径、劳动力市场疲软和金融状况的表述 来判断这是持续宽松周期的开始还是一次性调整[4] 甲骨文公司财报 - 甲骨文财报备受关注 市场对其庞大的AI云订单积压的真实性存在争议 部分分析师认为因其承诺条款灵活且可取消而导致数据虚高[5] - 公司信用违约互换利差已扩大 表明信贷市场对其杠杆率以及在激进投资AI和数据中心扩张的同时维持利润率的能力感到担忧[5] - 投资者希望明确在英伟达硬件和数据中心建设上的巨额支出 是会显著加速云收入增长 还是会在2025年前压缩盈利能力[6] - 市场预期公司营收约为132亿美元 每股收益约为1.37美元 云业务增长预期为中等双位数百分比[10] 市场风格轮动 - 市场资金已明显轮动至价值板块 金融、工业和能源股领涨 而与AI相关的科技股和高贝塔系数股票表现落后[7] - 大型防御性科技股表现坚挺 显示在当前环境下 投资者更青睐盈利确定性而非增长前景[7] Adobe公司财报 - Adobe将于周三公布财报 市场预期其营收将实现中等双位数百分比增长 利润率保持健康 AI工具为创意云系列产品带来增长动力[8] - 但其股价的下跌引发市场疑问：这仅是市场风格轮动的受害者 还是其业务失去了长期增长动力[8]