美国液化天然气出口现状与驱动因素 - 美国液化天然气出口量正创下纪录 预计11月将实现40%的年度增长 主要得益于欧洲的强劲需求[1] - 美国亨利港天然气现货价格本周突破每百万英热单位5美元 显著高于2024年11月的平均价格2.12美元和2023年11月的平均价格3.79美元[4] 欧洲市场需求的结构性转变 - 欧洲管道天然气进口量突然减少30% 迫使其转向采购液化天然气 而不计价格[2] - 欧洲对液化天然气的需求具有刚性 一方面对卡塔尔等供应商要求的长协持怀疑态度 另一方面已通过欧盟委员会承诺购买价值7500亿美元的美国能源商品[5] - 从管道气转向液化天然气以及能源转型相关的税收 推高了欧洲的能源成本[3] 液化天然气价格动态与成本传导 - 强劲需求推高了液化天然气价格 但高价正在侵蚀液化天然气出口商的利润[1] - 液化天然气的生产成本本就高于管道气 因为其生产工艺更为复杂 成本差异类似于灰氢与绿氢[3] - 国内季节性需求变化以及大型科技公司为未来数据中心争夺能源供应 加剧了对液化天然气的创纪录需求[4] 市场参与者行为与面临的挑战 - Venture Global等液化天然气出口商通过在现货市场销售获利数十亿美元 但被欧洲能源巨头指控违反长期供应合同[2] - 将全部额外成本转嫁给客户存在风险 客户可能因财务压力而停止购买 目前欧洲天然气价格因供应充足而下降 与美国气价上涨形成反差[6]