美联储政策与内部动态 - 美联储开启为期两天的政策会议，面临多年来最深的内部意见分歧，鹰派言论令投资者紧张 [2] - 市场定价显示，根据CME FedWatch工具，降息概率接近90%，但这掩盖了政策制定者之间的分歧 [4] - 官员Susan Collins和Jeffrey Schmidt已示意倾向于维持利率不变，多位官员警告需保持谨慎，这可能为明日“鹰派降息”埋下伏笔 [4] - 美联储9月将发布最新的“点阵图”预测，6月的中值预测显示2026年仅有一次降息 [5] - 前总统特朗普试图罢免理事丽莎·库克，最高法院将于1月审理此案，这可能为特朗普创造一个填补空缺的机会 [6] - 预测市场和媒体报道暗示，忠诚者凯文·哈西德是下一任美联储主席的潜在人选 [6] - 黑石集团固定收益首席投资官据称也接受了下一任美联储主席的面试 [8] 央行利率决策与全球影响 - 美联储会议开启了全球主要央行在圣诞节前的一系列利率决策序幕，包括瑞士央行、欧洲央行、英国央行、挪威央行、瑞典央行和日本央行 [10] - 从日本视角看，若美联储降息而日本央行下周加息，将使美日利率水平更趋接近 [13] - 日本央行预计将在下周或1月的会议上加息25个基点，随后预计直到2026年第三季度才会再次加息，呈现非常有序的货币政策正常化路径 [17] 日本市场与货币政策 - 日本央行货币政策正常化（20年来首次）导致债券市场出现波动和收益率上升 [18] - 随着收益率上升，国内投资者偏好曲线短端，而海外投资者则更多地进入超长端债券 [20] - 日本债务与GDP比率预计不会从当前水平大幅上升，因大部分存量债务是在低利率环境下发行的，且名义GDP正在增长 [21] - 预计日本2026年经济增长率为1% [22] - 日经225指数今年已上涨约16%，跑赢标普500和纳斯达克指数，预计2026年日经指数目标为55,000点，东证指数目标为3,750点，分别对应约9%和10%的涨幅 [23][25] - 日本国内家庭储蓄约10万亿日元正开始转向更高收益资产，其中约20%正流入股市，为历史最高水平，现金占比约为50% [29] - 随着日本利率上升，资金正开始从美国国债回流至日本国债，但这一过程预计将是缓慢而稳定的 [28] 美国股市与全球市场表现 - 美国股市昨日收盘走低，标普500下跌约35个基点，道琼斯指数下跌约0.5%，纳斯达克指数下跌约14个基点 [34] - 市场11个板块中有10个收跌，通信服务板块表现最差下跌约1.8%，科技板块表现最佳上涨约0.9% [34] - 亚洲市场隔夜交易中，香港市场下跌约1.3%，上证综指和韩国科斯比指数亦走低，但日经225指数逆势上涨约14个基点 [35] - 欧洲斯托克600指数昨日下跌7个基点，为连续第二个交易日下跌 [36] 英国经济与劳动力市场 - 英国11月零售销售增速为六个月来最慢，预算案前的担忧影响了需求，黑色星期五促销未能带来预期提振 [37][38] - 英国央行因财务紧张要求员工自愿申请潜在裁员，以达成明年运营成本降低8%的目标 [38] - 英国2026年第一季度就业前景出现近一年来首次改善 [39] - 尽管招聘意向上升，但仍较去年同期显著下降16个基点 [41] - 超过一半的英国雇主计划增加在自动化、人工智能等领域的投资，这短期内将增加就业岗位 [42] - 信息技术、广泛的技术领域以及专业服务是招聘意愿最强的行业 [48] - 酒店业和零售业预计将继续面临压力，部分原因是生活最低工资上涨增加了雇主成本 [49] - 专业服务等知识型工作领域是AI影响最大、生产率提升潜力最大的领域，因此短期内投资和招聘增加，但长期影响尚不确定 [50][51] 企业并购与监管动态 - 特朗普政府批准英伟达向中国出口H200 AI芯片，但要求其销售额的25%支付给美国政府 [2] - 派拉蒙首席执行官表示，不应允许Netflix与华纳兄弟探索公司的交易，称其对消费者和创意社区不利，并可能扼杀好莱坞影院电影业务 [3] - 派拉蒙在竞购战升温之际，突然提出以1000亿美元收购华纳兄弟探索公司 [2]