核心观点 - 投资机构Richmond Investment Services在SDVY ETF过去六个月上涨10%后进行了获利了结，减持了631万美元，但该ETF仍为其第十大持仓[1][9] - 分析认为此次减持更可能是投资组合的再平衡，而非看空信号，SDVY ETF因其较低的估值和股息增长策略，对于寻求中小盘股分散化投资的投资者而言仍是一个可靠的选择[9][11][12] 机构持仓变动 - Richmond Investment Services于2025年11月12日提交的SEC文件显示，其减持了206,264股First Trust SMID Cap Rising Dividend Achievers ETF (SDVY)[2] - 此次减持使持仓价值降至1350万美元（截至2025年9月30日），持仓占基金资产管理规模的比例从上一季度的4.2%降至2.5%[2] - 减持后，SDVY成为该机构的第十大持仓[3] ETF概况与表现 - First Trust SMID Cap Rising Dividend Achievers ETF (SDVY) 旨在为投资者提供具有强劲股息增长记录的美股中小盘公司敞口[5] - 该基金采用规则化投资方法，跟踪一个由100家具有持续增长股息的中小盘美国公司组成的指数，至少90%资产投资于指数成分股[7] - 截至2025年12月8日收盘，ETF价格为38.41美元，资产管理规模为92.5亿美元，股息收益率为1.34%[4] - 其一年价格变化为-1%，较52周高点低1%，过去一年表现落后标普500指数14个百分点[3][4] 历史表现与估值对比 - 自2017年上市以来，SDVY的总回报率为121%，显著落后于标普500指数的203%[10] - 标普500的优异表现部分归因于其对“科技七巨头”的巨大配置[10] - 从估值角度看，标普500的市盈率约为29倍，而SDVY的市盈率仅为16倍，使其更具价值吸引力[11] - SDVY的股息收益率也略高，且专注于股息增长型股票，这可能成为其长期回报的重要驱动力[11] 基金费用与投资定位 - 该基金的费用率为0.59%，相对于标准的指数跟踪基金而言较高[11] - 该基金通过其多元化的持仓和严格的筛选标准，成为寻求在中小盘板块进行优质成长投资的战略工具[8] - 对于希望以单一持仓获得该市场领域广泛分散化的投资者而言，SDVY是一个可靠的选择[12]