印度基金公司宣布提高管理分配政策 - 印度基金公司董事会批准将其管理分配政策提高20%，季度分配的年化率将从10%提升至12%，该年化率基于宣布日期前三个日历月的平均每日资产净值计算 [1] - 新的分配率将于2026年3月31日支付的分配开始生效，适用于截至2026年2月20日登记在册的所有股东，新提高的分配率将至少生效一年 [2] 基金经理对印度市场的观点 - 印度前景依然令人鼓舞，在连续两年强劲回报后，2025年市场出现停顿，表现逊于全球新兴市场，但政策支持果断，包括减税、劳工改革和降息以提振内需 [2] - 盈利增长预期正在转变，资本支出正扩展到更多支持印度全球制造业和科技雄心的战略领域，尽管估值仍处于溢价水平，但相对于新兴市场同行，印度正变得越来越有吸引力 [2] - 市场关注的下一个重要里程碑之一将是美印贸易协议 [2] 基金管理人背景信息 - 基金管理人Aberdeen Investments是全球最大的资产管理公司之一，在管理封闭式基金方面拥有可追溯至20世纪80年代的丰富经验 [4] - 截至2025年9月30日，Aberdeen Investments的资产管理规模约为5150亿美元，封闭式基金是其在美国及全球的重要客户基础，管理着15只美国封闭式基金和13只非美国封闭式基金，总资产达261亿美元 [4] 基金分配来源构成（估计） - 当前每股分配的估计金额为0.9060美元，其100%的来源被估计为资本返还 [7] - 本财年迄今累计每股分配的估计金额为2.2060美元，其100%的来源被估计为资本返还 [8] - 报告中的分配金额和来源仅为估计值，并非用于税务报告目的，本年度所有分配来源的最终确定需在财年结束后进行 [8] 基金业绩与分配率信息 - 截至2025年10月31日的五年期间，基金基于资产净值的平均年化总回报率为9.40% [9] - 基于资产净值的年化分配率为10.85%，而当前财年基于资产净值的累计总回报率为-5.43%，基于资产净值的累计分配率为8.16% [9] - 回报数据已扣除所有基金费用，并假设所有分配均以基金股息再投资计划获得的价格进行再投资 [9] 关于分配政策与基金运作的说明 - 根据美国证券交易委员会授予的豁免令，基金可以比《1940年投资公司法》第19(b)条及其下规则19b-1规定的限制更频繁地分配长期资本收益，因此基金在年度内支付的分配可能包括净收入、短期资本收益、长期资本收益和/或资本返还 [11] - 根据分配政策支付分配可能导致基金净资产减少，净资产减少可能导致基金年化运营费用比率上升，以及如果市场价格与每股资产净值密切关联，则可能导致基金每股市场价格下跌 [12] - 分配政策也可能对基金的投资活动产生负面影响，例如基金可能被迫持有比通常更多的现金头寸，或为支付分配而必须清算其本不会出售的证券 [12] 封闭式基金特性说明 - 封闭式基金在二级市场通过证券交易所交易，其投资回报和本金价值会波动，因此投资者的份额价值可能高于或低于原始成本 [14] - 封闭式基金的份额可能以高于（溢价）或低于（折价）基金投资组合资产净值的价格交易，基金在交易所的交易价格是外部市场因素的函数，不受基金董事会或投资顾问控制 [14][15] - 以溢价交易的基金，其溢价可能不可持续，而以折价交易的基金，其折价可能扩大也可能收窄，参与股息再投资计划的溢价交易基金的股东应注意，分配的再投资可能以高于资产净值的溢价进行 [15]