宏观经济与央行政策 - 前总统特朗普表示将在2026年初宣布新任美联储主席人选 凯文·哈塞特被视为接替鲍威尔的热门人选 因其支持特朗普的降息方针 可能引发对美联储独立性的质疑 [1] - 市场普遍预期本周二至周三的FOMC会议将宣布降息25个基点 使联邦基金目标区间降至3.50%-3.75% 市场对此定价概率为100% [3][6] - 欧洲央行执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔表示 欧元区经济和通胀风险偏向上行 并对市场预期欧洲央行下一步将加息感到“相当满意” 掉期市场定价显示欧洲央行在12月18日会议上降息25个基点的概率仅为1% [10][11] - 德国10月工业生产环比增长+1.8% 远超预期的+0.3% 为7个月以来最大增幅 欧元区12月Sentix投资者信心指数升至-6.2 强于预期的-6.3 [9] 市场表现与预期 - 主要股指表现分化 标普500指数下跌-0.02% 道琼斯工业平均指数下跌-0.25% 纳斯达克100指数上涨+0.33% 12月E-迷你标普500期货下跌-0.03% 12月E-迷你纳斯达克期货上涨+0.30% [6] - 市场季节性因素对股市构成支撑 12月通常是看涨月份 同时市场预期美联储将在FOMC会议后降息 为股市提供支持 [5] - 海外股市普遍走高 欧洲斯托克50指数上涨+0.03% 中国上证综合指数上涨+0.54% 收于两周高点 日本日经225指数收盘上涨+0.18% [7] 利率与债券市场 - 美国10年期国债收益率今日上升+1.2个基点至4.147% 盘中触及4.159%的两周高点 3月10年期国债期货价格下跌-3个跳动点 并跌至两周低点 [8] - 国债价格承压 因股市走强带来压力 同时美国财政部本周将拍卖1190亿美元国债 从今日580亿美元的3年期国债开始 此外 日本10年期国债价格跌至18年低点也带来负面溢出效应 [8] - 欧洲政府债券收益率走高 德国10年期国债收益率上升+4.1个基点至2.839% 盘中触及2.846%的八个半月高点 英国10年期国债收益率上升+2.0个基点至4.496% 盘中触及4.524%的一个半月高点 [9] 经济数据 - 中国11月贸易数据表现不一 出口同比增长+5.9% 强于预期的+4.0% 进口同比增长+1.9% 弱于预期的+3.0% [2] - 本周市场关注政府报告 周二公布的10月JOLTS职位空缺数预计增加7,150个 周三公布的三季度就业成本指数预计环比增长+0.9% 周四公布的周度初请失业金人数预计增加+29,000人至220,000人 [3] 企业盈利与并购 - 第三季度财报季接近尾声 标普500指数成分股中已有495家公布业绩 其中83%的公司业绩超预期 有望创2021年以来最佳季度表现 第三季度盈利同比增长+14.6% 是市场预期+7.2%的两倍多 [7] - 并购活动与积极的公司消息推高股价 Confluent股价上涨超过+27% 因IBM以约110亿美元（含债务）收购该公司 Carvana股价上涨超过+7% 因其将取代LKQ Corp在12月22日周一开市前加入标普500指数 [4][14] - Warner Bros Discovery股价上涨超过+6% 领涨标普500和纳斯达克100指数 因派拉蒙Skydance提出以每股30美元收购该公司 高于Netflix每股27.75美元的报价 [14] 行业与个股动态 - 芯片制造商股价普遍上涨 为大盘提供支撑 美光科技上涨超过+4% 博通上涨超过+3% 超微半导体、拉姆研究、阿斯麦控股上涨超过+2% 英伟达、安森美半导体、科磊、微芯科技上涨超过+1% [12] - 加密货币相关股票攀升 比特币上涨超过+3% MicroStrategy、Coinbase Global、MARA Holdings上涨超过+2% Galaxy Digital Holdings、Riot Platforms上涨超过+1% [13] - 多家公司因指数调整或评级变动股价波动 CRH Plc上涨超过+5% 因其将取代Solstice Advanced Materials加入标普500指数 Compass Inc上涨超过+4% 因巴克莱将其评级从平配上调至超配 目标价13美元 Inspire Medical Systems上涨超过+1% 因奥本海默将其评级从市场表现上调至跑赢大盘 目标价175美元 [15] - 多只个股因评级下调而下跌 Marvell Technology下跌超过-8% 领跌纳斯达克100指数 因Benchmark Company LLC将其评级从买入下调至持有 CoreWeave下跌超过-5% 因宣布拟私募发行20亿美元2031年到期的可转换优先票据 Range Resources下跌超过-2% 因摩根大通将其评级从中性下调至低配 目标价39美元 Rivian Automotive下跌超过-2% 因摩根士丹利将其评级从平配下调至低配 目标价12美元 Lennar下跌超过-2% 因巴克莱将其评级从平配下调至低配 目标价98美元 特斯拉下跌超过-2% 因摩根士丹利将其评级从超配下调至平配 [16][17] - Kymers Therapeutics股价上涨超过+41% 因其口服STAT6降解剂KT-621在中重度特应性皮炎患者的BroADen 1b期临床试验中报告了积极结果 [13]