机器人产业链 - 近期机器人产业链公司扎堆赴港上市，多家公司已多次递表港交所[1] - 多数拟赴港上市的机器人公司业绩整体欠佳，且普遍认为行业竞争激烈并有加剧趋势[1] - 今年以来已有三花智控、均胜电子、极智嘉-W、云迹等多家产业链公司成功登陆港股[1] - 港股不会奖励所有“机器人+”概念股，能将技术专利数、毛利率和现金流同时做好的公司有望实现跨越式发展[1] - 2025年北交所市场机构调研热情提升，机器人成为机构关注的“三新”公司之一[7] 铜市场与价格 - 受全球铜供应短缺担忧加剧影响，国际铜价持续攀升并刷新历史纪录[2] - 12月9日，LME铜、沪铜主力合约下跌，A股铜产业指数当日跌2.41%[2] - 机构认为，在新能源、电网建设等下游需求强劲及供应端扰动下，铜价中长期有望维持高位运行[2] AI眼镜与智能体市场 - AI眼镜市场正从概念探索快速迈向产品化、生态化竞争新阶段，科技巨头、车企与新锐创企密集入局[3] - 11月24日以来，万得AI眼镜主题指数上涨9.81%，12个交易日内有10日上涨[3] - 互联网巨头、手机厂商、AR创业公司三类玩家纷纷入局，产品向大众消费市场渗透[3] - AI智能体概念股年内平均涨幅超过25%，初灵信息股价翻倍，协创数据、慧博云通、奥比中光-UW等涨幅超50%[9] - 截至12月8日，84只智能体概念股融资余额合计近718亿元，较去年末增加近45%，瑞芯微、亚信安全、美格智能等个股融资余额增幅超100%[9] - AI眼镜是2025年北交所机构调研关注的“三新”领域之一[7] 行业景气度与订单 - 11月以来，近200家A股上市公司明确表示“订单饱满”或“行业景气”[4] - 机械设备、电子、电力设备三大行业成为高景气集中地，海洋装备、船舶制造等传统重工业也提供“确定性”[4] - 新一轮产业高景气周期下，部分上市公司订单产能排期已至2027年甚至2029年[4] - 锂电产业链中游材料企业披露的“长协订单”预计总金额“扶摇直上”，呈现订单规模更大、绑定更深、机制更市场化等新特征[6] 新能源汽车市场 - 明年起，新能源汽车购置税从全额免征调整为减半征收，每辆最高减税额从3万元调整为1.5万元[5] - 政策调整实施前，市场正迎来年底消费冲刺潮，多地车企推出购置税兜底政策，线下4S店客流与订单量双双走高[5] - 购置税政策切换前短期会形成“末班车效应”，长期看市场将从政策驱动转向价值驱动，竞争聚焦于技术、成本与服务[5] 资本市场动态 - 2025年北交所市场机构调研热情大提升，272家北交所公司接受各类机构调研，覆盖比例超95%[7] - 调研主体从基金、券商扩大到社保基金、知名私募、产业资本及外资机构，一致魔芋以21次调研成为“明星标的”[7] - 低空经济、6G、量子科技与机器人、AI眼镜同为北交所机构调研关注的“三新”领域[7] - 商业不动产REITs开闸在即，将盘活百万亿级别存量不动产，许多持有优质商业资产的企业正积极备战[8] - 中国基础设施REITs市场已成立78只产品，发行规模超2000亿元[8] - 今年以来截至12月9日，共有768家上市公司发布重要股东增持计划[10] - 年内A股上市公司参与设立产业并购基金达336只，预计募集规模上限合计达2790亿元[11] 基金市场 - 12月9日，易方达、华夏、南方等多家公募提示旗下跨境ETF二级市场交易价格溢价风险[12] - 12月9日，南方标普500ETF收盘价1.804元，相对于基金份额参考净值1.7445元溢价幅度达3.41%[12] - 同日，博时标普500ETF、国泰标普500ETF、华夏标普500ETF溢价率分别为5.58%、4.87%和2.92%[12] - 12月以来，已有14家公募机构累计发布超200份跨境ETF溢价风险提示公告[12]