文章核心观点 - 以Meta Platforms和Alphabet为代表的“科技七巨头”股票在过去三年取得了巨大涨幅 但当前估值水平出现分化 其中部分公司因估值相对较低且人工智能业务增长潜力巨大 可能为投资者提供了难得的买入机会[1][2][4] “科技七巨头”整体市场表现与估值 - “科技七巨头”的科技股是此轮牛市标普500指数上涨的主要动力 原因是其业务稳固且在人工智能市场拥有高潜力[1] - 过去三年 “科技七巨头”每只股票的涨幅均达到两位数或三位数[2] - 股价上涨导致部分股票估值变得昂贵 这可能会阻碍投资者在当前买入[2] - 尽管11月初市场对人工智能泡沫的担忧曾拖累标普500指数 但科技公司的财报和对需求的评论并未支持泡沫正在形成的观点 盈利在增长 公司也提及对人工智能产品和服务的高需求[3] Meta Platforms投资要点 - Meta Platforms是当前“科技七巨头”中最便宜的股票 基于远期收益预期的市盈率为26倍[6] - 公司拥有长期的盈利增长历史 这使其有能力投资人工智能并以股息回报股东[6] - 公司以其社交媒体领导地位（拥有Facebook和Instagram等应用）实现收入增长 广告商为其带来数十亿美元的收入和利润[7] - 公司正利用人工智能革新广告业务 通过自动化广告并提高其效果 同时人工智能在其应用中的存在可能延长用户使用时间 这可能促使广告商增加在Meta的广告支出[8] - 公司在人工智能领域的投资也可能推动新产品和服务的开发 从而在未来驱动收入增长[8] Alphabet投资要点 - Alphabet是“科技七巨头”中第二便宜的股票 基于远期收益预期的市盈率为29倍[9] - 公司在谷歌搜索业务中广泛应用人工智能 这应能通过改善整体广告体验和广告效果来提升广告收入[10] - 公司正通过谷歌云业务从人工智能中受益 该业务向客户提供广泛的人工智能产品和服务 并推动了收入增长[10] - 在最近一个季度 谷歌云收入增长34%至超过150亿美元 Alphabet首次实现单季度总收入超过1000亿美元[12] - 作为领先的云服务提供商 谷歌云在吸引寻求算力的人工智能客户方面处于有利地位 需求一直在激增且未见减弱迹象 当季对人工智能基础设施和生成式人工智能系统的需求推动了云收入增长[12]