核心观点 - 环联公司发布2026年消费者信贷预测，预计信用卡余额将仅增长2.3%，为2013年以来（排除2020年）最小年度增幅，而严重逾期率将保持基本稳定，这反映了在持续的经济不确定性中，消费者更负责任地管理信贷，而贷款机构则保持审慎的信贷标准[1][3] - 尽管面临通胀和失业率可能小幅上升的压力，但信用卡逾期率的稳定以及多数信贷产品逾期率仅微幅上升的趋势，表明消费者信贷行为整体展现出韧性和相对健康的状态[3][6][8][12] 信用卡预测 - 余额增长显著放缓：预计到2026年底，信用卡余额将达到1.18万亿美元，较2025年的1.16万亿美元仅增长2.3%，远低于2022年18.5%和2023年12.6%的双位数增长，是自2013年（排除2020年）以来最小的年度增幅[1][2][4] - 逾期率保持高度稳定：预计90天或以上严重逾期率将仅上升1个基点至2.57%，几乎持平，这得益于贷款机构更严格的信贷审批和主动的风险管理[3][4] - 增长驱动力转变：余额增长放缓由消费者有节制的支出增长和贷款机构审慎的信贷扩张共同驱动，表明家庭正在更负责任地管理信贷[3] 其他信贷产品逾期趋势 - 汽车贷款：预计60天或以上逾期率将上升3个基点至1.54%，这将是连续第五年上升，但每年的增幅在逐步缩小[10][11] - 抵押贷款：预计60天或以上逾期率将上升11个基点至1.65%，部分受到失业率预期小幅上升的影响[10][11] - 无担保个人贷款：预计消费者60天或以上逾期率将微升1个基点至3.75%，部分原因是宏观经济压力和向非优质客户发放的贷款增加[10][11] 宏观经济背景 - 不利因素：通胀率预计为2.45%，仍高于目标水平；失业率预计到2026年底将小幅上升至4.5%，这可能对部分借款人的家庭预算造成压力[6] - 有利因素：预计美联储将在未来一年进行多次降息，这应有助于降低借贷成本，为消费者提供一定缓解[6] 对行业的意义 - 信用卡余额增长为十多年来最慢，同时逾期率稳定，这凸显了消费者信贷行为的相对强度和韧性[12] - 对于贷款机构而言，这一趋势提供了与负责任借款人建立更深层关系的机会，同时仍需继续优先进行审慎的风险管理[12]