全球半导体市场回顾与展望 - 2025年全球半导体市场增长的主要引擎是人工智能革命 对数据中心等领域的高性能计算芯片产生了巨大需求 [1] - 2025年10月全球半导体销售额达到727亿美元 同比增长27.2% 其中美洲地区（以美国为首）销售额同比飙升59.6% 增速远超其他地区 [2] - 根据世界半导体贸易统计组织秋季预测 2026年全球半导体市场预计增长超过25% 规模接近1万亿美元 美国预计将继续保持领先地位 [8] 半导体行业增长驱动因素 - 人工智能驱动需求：训练和运行大型AI模型对芯片的需求是主导力量 特别推动了逻辑和存储芯片领域 高带宽内存成为存储市场的关键驱动力 [5] - 有利的政策支持：例如美国《芯片与科学法案》刺激了国内制造能力的投资 截至2025年7月 该法案带动美国半导体生态系统私营部门投资近5000亿美元 [6] - 技术转型：行业持续创新 为全环绕栅极晶体管和先进封装技术等下一代进步奠定了基础 [7] - 未来增长动力预计将加强 主要集中在AI数据中心基础设施的大规模部署和AI推理应用在各行业的持续扩张 其他关键因素包括半导体密集型电动汽车普及率的提高以及工业市场的数字化转型 [9] 受益于行业增长的领先公司 - 行业巨头受益于此轮增长 包括英伟达、超威半导体、阿斯麦、博通和英特尔等公司 [3] - 这些公司股价的上涨直接推动了半导体交易所交易基金价值的提升 [3] 半导体交易所交易基金 - 对于寻求参与半导体行业上涨的投资者 半导体ETF成为一个日益引人注目的选择 它提供了一种多元化的投资方式 可覆盖GPU领导者、CPU和FPGA供应商、模拟电源专家、连接解决方案提供商以及代工或设备供应商 [4][10] - iShares Semiconductor ETF：净资产175亿美元 覆盖30家美国半导体公司 年初至今上涨45.7% 管理费34个基点 前十大持仓包括超威半导体、博通、英伟达、美光科技、英特尔和阿斯麦等 [11][12] - Invesco PHLX Semiconductor ETF：市值8.049亿美元 覆盖31家美国上市半导体公司 年初至今上涨48.8% 管理费19个基点 前十大持仓包括博通、英伟达、超威半导体、美光科技、英特尔和阿斯麦等 [13] - VanEck Semiconductor ETF：净资产376.7亿美元 覆盖26家半导体生产和设备公司 年初至今上涨52.4% 管理费35个基点 前十大持仓包括英伟达、台积电、博通、美光科技、阿斯麦、超威半导体和英特尔等 [14] - First Trust Nasdaq Semiconductor ETF：净资产13.8亿美元 覆盖31家美国半导体公司 年初至今上涨53.5% 管理费60个基点 前十大持仓包括美光科技、英特尔、博通、英伟达和超威半导体等 [15]