美联储利率决议与政策展望 - 市场普遍预期美联储将在今日宣布降息25个基点 投资者已基本消化此预期 [1][8][18] - 市场关注焦点在于未来的利率路径 特别是美联储对2026年的利率预测（即“点阵图”）以及鲍威尔新闻发布会的表态 [2][8][18] - 市场预期此次为“鹰派降息” 即今日降息后 美联储在2026年可能仅会再降息一次 显示出政策上的克制 [10] - 通胀仍是美联储官员的主要担忧 目前通胀率仍比2%的目标高出约1个百分点 服务业通胀在过去2-3个月持续高于3% [11][12] - 经济增长预期、税收法案带来的消费者退款增加以及全额费用化政策 可能共同促使美联储在进一步降息前采取观望态度 [12][13] - 美联储内部存在分歧 预计本次会议将有鹰派和鸽派成员投下反对票 这可能为2026年市场带来更多波动 [42][43][45] - 美联储主席继任人选悬而未决 总统已开始面试候选人 包括前美联储理事凯文·沃什和领先人选、国家经济委员会主任凯文·哈塞特 [15][16][45] 市场对美联储决议的反应与预期 - 市场已基本定价今日降息25个基点 因此若决议符合预期 市场反应可能有限 关键在于美联储对未来政策的指引 [18] - 有投资组合经理表示 若美联储暗示2026年将进一步宽松 可能推动标普500指数续创新高 反之若令鸽派失望 则可能打压股市 [19] - 摩根大通给出两种情景预测：若美联储不继续降息 预计标普500年底达7500点；若继续宽松 则有望达到8000点 [20] - 富国银行在其2026年展望中也计入了进一步降息 预计标普500将达到7400-7600点区间 并指出历史上在类似降息环境下 标普500在12个月后100%上涨 [21] - 债券市场表现令人困惑 尽管有降息预期 但长期国债收益率仍在上行 10年期国债收益率约4.2% 30年期约4.8% 为9月以来最高 [22][23] - 收益率上行受多重因素影响 包括对美国债务的担忧、政策与贸易不确定性、通胀不确定性以及经济表现强劲 这可能意味着美联储未来的降息不会过于激进 [23][24] - 全球债券收益率已触及16年高位 反映出全球范围内对降息预期的消退 [24] 甲骨文公司财报与AI投资 - 甲骨文将于收盘后公布财报 其股价已从9月的历史高点下跌33% 投资者对其巨额资本支出和交易结构的循环性感到担忧 [4][26] - 该公司已成为AI核心参与者 此前与OpenAI达成了价值3000亿美元的协议 但为资助其计算设施建设 不得不通过债务发行筹集180亿美元 [5] - 市场对本季度预期为：每股收益1.64美元 营收162亿美元 剩余履约义务为519亿美元（同比增长433%） 自由现金流预计为负59亿美元 [27][28] - 剩余履约义务的大幅增长反映了其AI基础设施建设的庞大订单量 但自由现金流转负也源于这些大规模建设支出 [27][28] - 公司需要展示营收和每股收益的持续改善 以证明其巨额资本支出的合理性 [28] - 市场对AI领域是否存在泡沫存在分歧 有观点认为部分公司（如OpenAI）在冒险投入 而其他公司则更为审慎 [30] 其他公司动态与市场事件 - SpaceX计划于2026年进行首次公开募股 拟融资超过300亿美元 上市估值可能达到1.5万亿美元 这将是史上规模最大的IPO之一 [5][6][36] - SpaceX加速上市部分得益于其快速增长的星链卫星互联网服务 预计2025年营收约150亿美元 2026年将大幅增长 [6] - 其IPO计划消息传出后 其他已上市航天公司股价上涨 [7] - GE Vernova股价上涨 因AI增长助其将长期营收展望提升至2028年达到520亿美元 该公司还宣布增加股票回购和股息 [37][38] - 该公司受益于数据中心和AI驱动的电力需求飙升 Oppenheimer在投资者日后将其股票评级上调至“买入” [38] - 宠物零售商Chewy第三季度盈利和销售额超预期 但第四季度展望低于预期 股价波动 其活跃客户数连续第四个季度增加 客户季度平均消费额达595美元 同比增长5% [39] - Adobe也将于收盘后公布财报 市场预期每股收益5.39美元 营收61亿美元 该公司正与大型AI公司合作 将AI整合进其产品以应对竞争（如谷歌的图像生成应用） [31][32][33]