加密货币市场动态 - 12月初加密货币市场呈现强劲上涨势头 比特币攀升至接近94,000美元 以太坊接近3,250美元 [1] - 上涨主要由两大催化剂推动：Strategy公司购买了价值约9.6亿美元的比特币 以及对12月3日Fusaka升级的预期 [1] - 随着催化剂因素消退 看涨情绪迅速消散 价格在周五美国交易时段快速逆转并遭遇抛售 周末出现小幅反弹但未能延续至周一 该模式被指是过去几个月加密货币市场的典型行为 [2] 宏观经济与债券市场压力 - 宏观条件给风险资产带来压力 主要经济体债券市场遭遇抛售 日本10年期国债收益率突破1.90% 创下过去30年来的纪录水平 [2] - 日本国债收益率上升源于市场对日本央行12月加息的预期升温 以及对超预期的2025财年补充预算和即将到来的2026财年预算导致发债增加的担忧 [3] - 美国10年期国债收益率攀升至4.10%以上 市场在美联储政策会议前调整头寸 对本周可能出现伴随强硬前瞻指引的“鹰派降息”的预期 广泛压制了利率情绪和风险偏好 [4] 股市与加密货币市场情绪分化 - 市场对美联储利率决策已有强烈预期 根据CME FedWatch 联邦基金期货押注降息25个基点的概率接近90% 而几周前该概率低于40% [5] - 风险情绪出现分化：标普500指数今年上涨近17% 交易价格仅比10月峰值低约4% 然而上周美国股票基金录得35亿美元资金流出 而全球基金则流入79亿美元 [5] - 相比之下加密货币市场表现疲弱 若美联储降息可能推动比特币回升至94,000-96,000美元区间 而谨慎的举措可能使其再次跌入80,000美元范围 [5] 央行密集决策周前的市场波动 - 期权市场正在为FOMC决议前的额外波动定价 交易部门预计本周和下周价格走势将震荡不定 [6] - 震荡源于密集的日程安排 包括12月10日的美联储会议 12月19日的日本央行会议 以及期间的两份重要劳动力市场报告 [6]