核心观点 - 华尔街普遍看好甲骨文和博通即将发布的财报 预计两家公司将显示人工智能需求在明年仍将保持强劲的迹象[1][3] - 两家科技巨头在9月份的财报曾震撼华尔街 如今面临再次交出优异业绩的压力[2] - 投资者对推动股市上涨多年的人工智能投资日益谨慎 两家公司的财报将从AI芯片供应商和购买方两个角度提供AI需求证据[4] 公司业绩与股价表现 - 甲骨文股价自年初以来上涨33% 但已回吐上一财季公布后的全部涨幅 受AI泡沫和客户集中度担忧拖累[2][7] - 博通股价自年初以来上涨75% 近期持续走高[2][7] - 甲骨文在9月初取代英伟达成为华尔街最热门的AI概念股 在其宣布云计算积压订单增长超过四倍至近5000亿美元后 次日股价飙升36%[5] 行业动态与市场关注点 - 近期高盛研究显示 行业层面的力量可能无法在未来几个月拉动所有板块股票上涨[3] - 华尔街关于甲骨文等云服务提供商是否在基础设施上过度支出的争论加剧[6] - 投资者对人工智能投资的担忧日益增长 这两家公司的财报成为重要的需求验证点[4] 甲骨文具体业务与财务详情 - 9月份财报显示其云计算积压订单超过四倍增长至近5000亿美元 被华尔街誉为“真正历史性”的季度 证实了“计算领域正在发生 seismic shift”[5] - 其积压订单增长几乎全部源于与OpenAI达成的一项价值3000亿美元、为期多年的协议[5] - 为帮助数据中心投资融资 甲骨文在9月份出售了180亿美元债券 其债务负担高于微软、Alphabet、亚马逊和Meta等公司 且信用评级更低[6]