核心观点 - 由于预期2026年第一季存储器价格将显著上涨，全球智能手机和笔电产业面临严峻成本压力，将被迫采取上调产品价格、调降规格配置等策略，销量展望可能因此下修，行业资源将向少数龙头品牌高度集中 [1] 存储器价格上涨对成本的影响 - 存储器对智能手机、PC等消费型终端的BOM成本影响正在迅速扩大，即便是获利表现相对优异的iPhone系列，2026年第一季存储器在整机BOM成本的占比也将明显提升 [1] - 对主攻中低价市场的Android品牌而言，存储器原本在BOM成本占比就偏高，随着该类零部件价格飙升，2026年势必牵动品牌商提高新机定价，并调整旧机价格或供应周期 [1] - 高阶轻薄笔电因普遍直接将mobile DRAM焊接在主板上，无法以降规或更换模块的方式控制成本，可能成为最早、最大幅度显现涨价压力的细分市场 [1] 行业应对策略与产品调整 - 智能手机和笔电品牌将“缩减规格配置”或“暂缓升级”作为平衡成本的必要手段，其中以成本占比较高的DRAM修正较为明显 [2] - 高阶、中阶产品的DRAM容量规格将分别向该市场的最低标准集中，放缓提升速度 [2] - 消费型笔电市场短期内可维持既有定价，但中长期仍将走向降规或调价，预期2026年第二季PC市场将进入较显著的调价期 [2] 各细分市场规格调整预测 - 智能手机市场： - 高端市场：DRAM配置调整后为1216GB，先前配置为1216GB，往16GB推进速度放缓 [4] - 中端市场：DRAM配置调整后为68GB，先前配置为612GB，12GB将逐渐消失于中阶机型 [4] - 低端市场：DRAM配置调整后为4GB，先前配置为48GB，2026年将退回以4GB为主 [2][4] - 笔电市场： - 高端市场：DRAM配置调整后为1664GB，先前配置为1664GB，出货主流集中于16GB [4] - 中端市场：DRAM配置调整后为816GB，先前配置为8~16GB，但出货渐向8GB靠拢 [4] - 低端市场：DRAM配置调整后为8GB，先前配置为8GB，短期内难再下修 [2][4]