公司近期表现与市场反应 - Freedom Capital Markets于12月4日首次覆盖CoreWeave，给予“买入”评级，目标价100美元[1] - 自11月10日公布2025财年第三季度业绩以来，公司股价已下跌28%[2] - 股价下跌主要源于市场情绪转向负面以及对AI泡沫可能破裂的担忧，而非基本面恶化[1][2] 业绩与指引调整原因 - 管理层将2025财年全年收入指引下调了3%[2] - 下调原因是公司41个数据中心中，有一个因分包商的施工延误所致[2] 市场担忧与机构观点 - 市场担忧AI泡沫即将破裂，而作为最大的“新云”提供商，公司可能成为受害者[2][3] - 机构认为这些担忧被夸大，投资者将重拾对公司交付订单积压的信心[3] - 机构认为股价过度夸大了公司无法交付其560亿美元多年期收入积压的风险[3] 业务基本面与风险缓释 - 公司是一家为AI及其他计算目的提供设备的云平台提供商[4] - 支持其资本支出的来自超大规模企业的付款在未来几年是安全的[3] - 这些大型企业有持续的财务能力，且将早期积极建设AI基础设施视为关键竞争优势[3] - 分析师指出，即使订单积压减少，英伟达提供的支持可吸收“任何额外产能长达七年”[3]