软银集团股价下跌与市场担忧 - 软银集团股价在东京市场收盘下跌近7.7%，盘中一度下跌8.4%，拖累了大盘走低 [1] - 股价下跌的直接导火索是甲骨文公司弱于预期的季度业绩，重新引发了市场对人工智能基础设施巨额投资何时能转化为利润的担忧 [1] 甲骨文公司业绩与支出展望 - 甲骨文最新季度的营收和运营利润略低于分析师预期，同时上调了支出预测 [2] - 公司预计当前季度调整后每股收益为1.64至1.68美元，低于预期；预计营收增长16%至18%，也低于预期 [5] - 公司预计2026财年的资本支出将比先前预期高出150亿美元，这使得总计划支出远高于去年9月估计的350亿美元 [6] 软银与甲骨文在AI领域的深度合作 - 软银集团与OpenAI在一月宣布，计划与甲骨文等合作伙伴共同投资高达5000亿美元用于美国AI基础设施，软银预计将主导该计划的融资 [3] - 双方在去年九月还宣布了名为“Stargate”项目的五个新的美国AI数据中心站点 [4] - 软银的移动运营商子公司软银公司上月宣布将与甲骨文合作，在日本提供主权云和AI服务，进一步加深了两家公司的联系 [8] 市场对AI基础设施投资的担忧 - 甲骨文更新的展望加剧了行业担忧，即激进的行业数据中心建设可能比预期需要更长时间才能产生回报，特别是耗电的AI模型需要大量的前期投资 [2] - 甲骨文的业绩被视为资本密集型AI基础设施行业的风向标，其最新财报加剧了投资者对大型科技和电信集团何时能从其数十亿美元的AI押注中获得回报的审视 [9] - 分析师指出，资本支出的快速增加和不明朗的债务需求正在投资者中引发不确定性 [6] 软银股价波动与更广泛的AI竞争 - 近期软银股价大幅波动，原因包括对AI相关股票飙升的日益谨慎，以及市场猜测谷歌可能在AI竞赛中领先，这对软银的重要投资对象OpenAI构成潜在挑战 [8] - 市场分析师表示，甲骨文的业绩引发了市场对涉及软银的数据中心项目是否会按预期推进的担忧 [4]