核心观点 - 新思科技公布第四财季业绩及2026财年展望后，获得多家华尔街机构积极评价及目标价上调，业务趋于稳定 [1] 华尔街机构评级与目标价调整 - 美国银行将评级从“中性”上调至“买入”，目标价由500美元大幅升至560美元 [1] - Needham维持“买入”评级，将目标价从550美元上调至580美元 [2] - KeyBanc维持“增持”评级，并将目标价自575美元提高至600美元 [3] - 富国银行维持“中性”评级，但仍将目标价从445美元上调至500美元 [4] 2026财年财务指引与市场预期对比 - 2026财年营收指引为96亿美元，其中29亿美元来自Ansys，核心SNPS在剔除1.1亿美元剥离影响后同比增长约8% [1] - 2026财年每股收益指引中值为14.36美元，显著高于市场预期的14.11美元，尽管面临税率上调200个基点、约0.35美元的盈利逆风 [1] - 全年营业利润率指引约40.5%，显著好于市场一致预期的38.9% [3] - 每股收益区间14.32–14.40美元，显著好于市场一致预期的13.87美元 [3] 各业务板块增长展望 - Ansys业务预计在2026财年仍将维持双位数增长 [2] - 电子设计自动化业务增速因行业整体放缓，连续第三年维持在10%以下 [2] - 知识产权业务仍受特定晶圆厂客户挑战影响而保持低迷 [2] - 核心电子设计自动化增长估计为7%至8%，低于此前预测的8.5%及市场约10%的预期 [4] 业绩驱动因素与风险缓释 - 与英特尔相关业务风险的缓释，加上Ansys强劲增长，使公司具备实现股价补涨与未来盈利超预期的潜力 [1] - 公司通过出售OSG/PowerArtist获得6亿美元收入以及来自英伟达20亿美元投资加速偿还债务，迅速降低利息支出，同时受益于裁员与成本协同效应 [3] - 市场先前预期公司在完成大型并购后会给出较为艰难的财测，但新思科技却交出基本符合预期甚至略优的展望 [2] 未来增长关注点 - 富国银行表示将继续关注公司关键增长驱动，包括Ansys协同解决方案、Agentic AI发展，以及中国业务基数效应改善为整体增长带来的潜在提速 [4]