文章核心观点 - 文章认为股息ETF可能是当前最佳的投资选择 特别推荐了三只ETF：iShares 20+年期国债ETF、iShares全球必需消费品ETF和iShares美国制药ETF [1] - 这些ETF被认为能够在市场短期下跌时提供稳定器作用 并提供收益以抵御通胀 投资者可进行短期轮动或长期持有 [1] - 长期持有可获得滚雪球式回报 而短期可作为市场崩溃时的储备资产 之后可轮动出这些ETF并买入被低估的股票 [2] iShares 20+年期国债ETF - 该ETF跟踪ICE美国20年期以上国债指数 投资于剩余期限20年或以上的美国国债 通过单一流动性ETF提供长期美国政府债券敞口 [3] - 长期政府债券提供较高收益率 并为市场设定了“安全收益率”标准 由美国政府担保 信用风险极低 [4] - 当前收益率具有吸引力 在进一步降息前值得买入 ETF提供3.97%的月度派息股息收益率 由于其底层债券20年以上的期限 该收益率非常稳定 [5] - 在市场下跌且美联储紧急降息时 长期债券将是少数能提供可观收益的安全资产之一 并可能大幅上涨 例如在2008年底 该ETF曾在一个月内从93美元涨至超过122美元 [6] iShares全球必需消费品ETF - 该ETF跟踪标普全球1200必需消费品上限指数 提供全球包括美国在内的必需消费品板块股票敞口 [7] - 该ETF是与债券搭配持有的最佳股息ETF之一 在提供股息和安全性的同时还能提供一些上行潜力 其贝塔值较低 即使短期下跌也应能良好反弹 [8] - 必需消费品需求本质缺乏弹性 人们不会削减必需品开支 这种特性在经济困难时期会传导至该ETF [8] - 该ETF提供国际股票敞口 作为另一层安全垫 如果经济衰退期间美元贬值 以非美元计价的海外交易股票可能升值 自2025年初以来 美元对欧元已贬值约11% [9] - 该ETF股息收益率为2.38% 费用率为0.39% 即每投资1万美元费用为39美元 [9] iShares美国制药ETF - 该ETF跟踪道琼斯美国精选制药指数 是在市场低迷时期被低估的跑赢市场的方式 [11] - 投资于大型制药公司前景良好 药品需求缺乏弹性且一旦品牌建立则高度可预测 通过投资多家大型制药公司 可使专利到期风险变得微不足道 这正是该ETF的做法 [12] - 该ETF约48%的资产集中于礼来公司和强生公司 权重分别为25.7%和22% 其余资产分散于其他45只持仓中 礼来提供增长 强生增加稳定性 两者在低迷时期都可能表现良好 因为减肥药持续受欢迎 [13] - 该ETF年初至今上涨26.7% 甚至因此跑赢了QQQ ETF 其股息收益率为1.35% 费用率为0.38% 即每投资1万美元费用为38美元 [13]