公司概况与市场地位 - 公司主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售，产品结构以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅，是全球行业领先的大型高端装备专用部件制造商 [1] - 公司是国内少数可提供风电齿轮箱专用部件全工序服务的企业，产品主要应用于大型风电装备与注塑机领域 [1] - 在风电齿轮箱专用部件的铸件细分领域，公司的全球市场占有率约为20% [1] - 公司是南高齿、弗兰德、采埃孚等全球排名前列的风电齿轮箱制造商，以及全球大型注塑机龙头海天塑机的长期主力供应伙伴，大部分主要客户合作十年以上 [2] 产品结构与销售表现 - 公司主营业务收入占当期营业收入比例极高，2022至2024年度分别为99.12%、98.89%、98.25% [2] - 2022至2024年度，公司主要产品总销量从77,744.88吨扩大至91,397.22吨，主营业务收入稳中有升 [1] - 风电齿轮箱专用部件是核心产品，2024年度销售收入为77,526.44万元，销售数量为68,823.98吨 [2] - 注塑机厚大专用部件2024年度销售收入为13,367.84万元，销售数量为20,266.50吨 [2] - 其他部件2024年度销售收入为2,917.48万元，销售数量为2,306.74吨 [2] 财务数据摘要 - 2022至2024年度，公司营业收入分别约为9.42亿元、9.08亿元、9.55亿元人民币 [3] - 2022至2024年度，公司净利润分别约为1.84亿元、1.77亿元、1.42亿元人民币 [3] - 2024年度，公司资产总额为167,883.49万元，归属于母公司所有者权益为117,809.17万元，资产负债率（母公司）为54.21% [4] - 2024年度，公司基本每股收益为0.39元，加权平均净资产收益率为12.88% [4] - 2024年度，公司经营活动产生的现金流量净额为6,333.49万元，研发投入占营业收入的比例为4.92% [4] 行业背景与客户集中度 - 风电齿轮箱行业全球市场集中度高，南高齿、弗兰德、德力佳、采埃孚四家企业合计市场份额超过70%，其中南高齿全球市场占有率持续多年超过30% [3] - 在国内市场，南高齿与德力佳的市场份额接近70%，其中南高齿的国内市场份额接近50% [3] - 公司已与德力佳、中车股份等风电齿轮箱行业优质客户逐步建立了稳定的合作关系 [2] 业绩展望与增长驱动 - 公司预计2025年1-9月经营业绩较好，销量、收入及净利润同比呈增长趋势 [4] - 预计2025年1-9月销售数量为89,594.67~90,909.67吨，较2024年同期的66,579.06吨增长27.54%29.41% [6] - 预计2025年1-9月营业收入为85,911.0786,911.07万元，较2024年同期的70,249.14万元增长29.04%30.54% [6] - 预计2025年1-9月净利润为14,991.8915,667.47万元，较2024年同期的10,409.02万元增长44.03%~50.52% [6] - 增长主要原因为2024年以来中国风电项目中标规模维持较高水平，2024年全年中国风电主机厂商项目中标量高达220.64GW，同比增长89.41%，预计将带动2025年度风电产业需求较为旺盛 [4]