公司融资与收购计划 - 公司计划通过大量举债为其720亿美元的收购案融资 收购目标为华纳兄弟探索公司的大部分资产[1][2] - 公司已获得来自华尔街银行的590亿美元临时债务融资 并计划最终以多达250亿美元的债券 200亿美元的延迟提款定期贷款和50亿美元的循环信贷额度进行替换 部分也可能用现金流偿还[4] - 由于派拉蒙天空舞动公司对华纳兄弟发起了估值1080亿美元（含债务）的敌意收购要约 比公司的出价高出约260亿美元 公司的债务负担可能进一步膨胀[5] 公司信用状况与评级 - 公司的信用状况已显著改善 从高收益债券发行人转型 目前标普全球评级给予A级 穆迪评级给予A3级（低一档）[2][3][6] - 穆迪已确认公司的A3评级 理由是其强劲的经营表现以及收购将带来的益处 但将评级展望从“正面”调整为“稳定” 反映收购带来的风险略有增加[8] - 摩根士丹利分析师团队认为 债务水平上升对公司投资者构成风险 公司评级可能被下调至BBB级别 并建议出售其2034年和2054年到期的票据[6] 收购交易相关风险与市场观点 - 任何交易都可能面临潜在的反垄断担忧[5] - 若监管机构阻止交易 公司将不得不支付58亿美元的巨额分手费 且无法获得能提升收入的新业务[7] - 尽管存在风险 许多分析师和投资者认为风险可控 公司债务的风险溢价在过去一周几乎没有变化[8]