公司股价表现与市场地位 - 公司股价在2025年迄今（YTD）上涨67.59%，引领“科技七巨头” [1] - 公司估值飙升至接近4万亿美元，跻身全球最有价值公司行列 [1] - 股价近期创下52周新高328.83美元，当前从高点回落3.4%被视为盘整阶段而非弱势 [6] - 技术指标显示14日RSI已从超买区回落至64.29，MACD指标保持积极，显示上升趋势稳固 [7] 财务业绩与运营表现 - 公司第三季度营收为1023亿美元，同比增长16%，超出市场预期 [8] - 谷歌服务部门（包括搜索、YouTube等）营收年增14%至871亿美元 [8] - 搜索业务营收同比增长14.6%至566亿美元，广告业务年增12.6%至742亿美元 [9] - 谷歌云业务营收同比增长34%至152亿美元，成为季度亮点 [9] - 运营收入增长9%至312亿美元，运营利润率为30.5%；若剔除欧盟35亿美元反垄断罚款，利润率接近34% [10] - 每股收益（EPS）同比飙升35.4%至2.87美元，超出分析师预期27% [10] 人工智能战略与进展 - 公司“全栈AI”战略实力强劲，其Gemini等自研模型每分钟处理高达70亿个token [11] - Gemini应用已获得6.5亿月活跃用户 [11] - 谷歌云的积压订单已超过1550亿美元，反映了对云和AI基础设施的巨大需求 [11] - 管理层预计2025财年资本支出将在910亿至930亿美元之间，旨在投资AI、数据中心和计算硬件以推动下一阶段增长 [12] 国防与政府业务拓展 - 公司Gemini for Government被选为美国国防部（五角大楼）首个企业级AI骨干网络，服务近300万军事和文职人员 [4] - 该平台旨在增强实时决策、简化运营并取代老旧系统 [4] - 国防部推出了基于Gemini的军事AI平台GenAI.mil [5] - 公司已获得国防部2亿美元合同，并与海军、空军及国防创新单位建立日益紧密的联系，军事业务版图正在快速扩张 [3] 市场预期与分析师观点 - 华尔街分析师预计公司2025财年EPS为10.52美元，暗示同比增长30.9%；预计2026财年EPS将年增4.1%至10.95美元 [12] - 在54位分析师中，43位给予“强力买入”评级，4位建议“温和买入”，7位建议“持有” [14] - 平均目标价为326.42美元，暗示有2.07%的上涨潜力；最高目标价400美元则暗示有25.19%的上涨空间 [14] 公司整体前景与影响 - 公司在AI领域的执行力重获市场信心，正从搜索引擎演变为涵盖AI、云计算、自动驾驶（Waymo）和前沿研究（DeepMind）的科技巨头 [2][3] - 与国防部的合作不仅是一份合同胜利，更标志着其AI正成熟为关键任务基础设施，有助于巩固信任、扩大影响力并为未来政府交易打开大门 [15] - 与标普500指数在2025年16.48%的涨幅相比，公司股价表现远超大盘 [6]