香橼研究看多SentinelOne的核心观点 - 香橼研究认为网络安全公司SentinelOne的股票被市场“严重错误定价” 其设定的目标价32美元较当前水平有113%的上涨空间[1][6] - 香橼研究强调该公司“必须被重新评级” 并指出其目前持有该股的多头头寸[6] 公司业务与市场地位 - SentinelOne在识别涉及大规模Salt Typhoon漏洞的两名中国国家级黑客中发挥了作用 香橼认为这与使CrowdStrike成名的路径相同[2] - 公司正从“终端供应商”转型为完全原生的AI安全平台 超过50%的订单来自云、数据和AI客户[4] - 公司的生成式AI产品Purple AI被视为“最清晰的竞争护城河” 因其是原生构建而非后期附加[5] - 第三方研究显示 使用其方案可实现338%的三年投资回报率 威胁修复速度加快55% 重大安全事件发生可能性降低60%[5] - 香橼认为该公司是大型企业进行并购的“明显战略目标”[6] 财务表现与市场估值 - 第三季度营收为2.5891亿美元 同比增长23% 超出市场预期的2.577亿美元[7] - 第三季度调整后每股收益为0.07美元 超出分析师预期的0.05美元[7] - 第四季度营收指引为2.71亿美元 较分析师预期低200万美元[8] - 尽管业务模式发生明显转变 市场仍以5.21倍的市销率对公司进行估值 “仿佛它即将倒闭”[3] - 香橼评论称“市场因一个四舍五入的误差就抛售了一家50亿美元的公司”[8] 股价表现 - 报告发布当日（周四） SentinelOne股价下跌1.64% 收于14.99美元 但盘后上涨0.60%[8] - 该股在Benzinga的动量与增长排名中表现不佳 短期、中期和长期价格趋势均不利[8]