核心观点 - 杜克能源正进行大规模资本开支 重点投资可再生能源、电网现代化及脱碳项目 以支持长期脱碳目标并满足人工智能、数据中心和电动汽车带来的新增电力需求 这些投资有望推动公司盈利增长 [1][3][4] - 公司股价目前交易估值高于行业平均水平 但过去一年的股价表现落后于行业整体涨幅 [10][12] 杜克能源战略与投资 - 公司计划在未来十年投资1900亿至2000亿美元 其中2026至2030年间计划投资950亿至1050亿美元 [3] - 2025年前九个月已投资98.8亿美元 预计全年投资额将达到约150亿美元 [4] - 投资重点包括可再生能源、电网现代化和脱碳项目 旨在提升清洁能源容量、增强系统可靠性并满足增长的电力需求 [1][3][4] - 公司积极参与小型模块化反应堆开发 加入了美国能源部一项4亿美元的成本分摊计划 以加速采用GE Vernova日立BWRX-300设计 [2][8] 杜克能源财务与估值 - Zacks对2025年和2026年每股收益的一致预期分别为同比增长7.12%和6.19% [7] - 当前季度（2025年12月）每股收益预期为1.57美元 下一季度（2026年3月）为1.87美元 2025年全年为6.32美元 2026年全年为6.71美元 [9] - 公司股票基于未来12个月预期收益的市盈率为17.04倍 高于行业平均的14.75倍 [10] - 过去一年公司股价上涨4.8% 同期行业涨幅为18.5% [12] - 公司目前的Zacks评级为3（持有）[14] 同业公司投资动态 - 新纪元能源计划到2029年投资近740亿美元 其子公司佛罗里达电力和照明公司计划在2025-2029年间投资近430亿美元 其中185亿美元用于输配电项目 [5] - 爱克斯龙电力公司计划在2025-2028年间投资近380亿美元 其中217亿美元用于配电 126亿美元用于输电 这些系统性投资预计将支持其费率基础从2024年到2028年实现近7.4%的增长 [6]