核心观点 - 策略师Tony Zang看好金融板块的两家公司：Truest Financial和Core Pay 其看涨观点基于技术面突破、估值吸引力、基本面增长以及有利的行业环境 [1][5][8] Truest Financial (一家区域性银行) - 技术面与市场时机：股价在数周内突破了过去在41-42美元至46-47美元之间的盘整区间 创下52周新高 金融板块因预期并最终兑现的降息而表现强劲 这为银行股提供了顺风 [2] - 估值吸引力：公司股价有效交易在有形账面价值附近 而大多数同类区域性银行的估值要高出20%至25% 在区域性银行中估值最具吸引力 [3] - 增长预期：预计每股收益(EPS)同比增长约12-13% 营收同比增长约17-18% 是一家快速增长的区域性银行 [4] - 风险敞口与资本运作：商业房地产风险敞口相对较轻 这是一个净优势 其资本结构允许其继续进行积极的股票回购 这推动了股价的优异表现 [5] - 交易建议：建议使用看涨期权进行交易 例如买入2月到期、行权价为47.5美元的看涨期权 该期权目前已有近2美元的内在价值 时间价值仅略高于1美元 相当于以股票价值约2-3%的时间价值成本 获得两个多月上涨空间的暴露 且下行风险有限 [6][7] Core Pay (一家支付公司) - 业务转型：公司原名Fleet Core 过去两三年投入大量资源进行品牌重塑 从一家加油卡公司彻底转型为一家企业支付公司 现已成为最大的非银行企业跨境支付外汇公司之一 [9] - 收入构成与增长：加油卡业务仍是重要收入驱动 但企业支付业务现已贡献近35%的收入 且该业务年增长率达20% 公司整体营收和每股收益(EPS)增长率在15%至20%之间 [10][11] - 盈利能力与估值：公司净利润率高达25% 但市场仍将其视为加油卡公司 其交易价格仅为明年预期收益的12倍 估值具有吸引力 [11] - 增长驱动：今年已进行多项并购交易 这成为营收增长的重要驱动力 同时公司在2025年继续进行股票回购 [12] - 技术面：股价在过去一年表现挣扎 但最近几周成功突破300美元的阻力位 技术面显示时机成熟 短期上行目标看向350美元水平 [13][14][15]