华尔街机构对美股投资布局的新建议 - 多家华尔街机构建议客户将资金从“七大科技巨头”转向市场中此前不受追捧的领域 [1] 对科技巨头板块的观点变化 - 过去三年支撑美股牛市的科技巨头板块 其盈利增长的可持续性正受到市场日益加剧的质疑 原因包括估值高昂及在人工智能领域投入巨大 [1] - 自2010年以来持续建议超配信息技术板块的做法已不再合理 有策略师建议实质性低配“七大科技巨头” [1] 机构建议的新投资策略方向 - 美国银行首席投资策略师建议投资者采取“防御性”策略 [1] - 摩根士丹利首席美国股票策略师表示 2026年美股可能出现“大规模板块轮动” 资金将流入金融、工业等对经济敏感的板块 [1] - 有策略师建议超配金融、工业和医疗保健板块 同时低配“七大科技巨头” [1] 对市场盈利结构的预期 - 技术进步将提振标普500指数中其他公司的生产率和利润率 [1] - 市场预计2026年标普500指数中剔除七大巨头后的成分股盈利增长率将加速 而七大巨头的盈利贡献占比可能下降 [2]