市场行情与表现 - 债市周一延续调整，超长债领跌主要利率债，国债期货主力全线收跌，机构认为阶段性反弹行情基本结束，调整行情或仍在持续[1] - 国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.99%报111.53，10年期主力合约跌0.12%报107.87，5年期主力合约跌0.03%报105.785，2年期主力合约跌0.01%报102.454[2] - 银行间主要利率债收益率普遍上行，30年期国债"25超长特别国债06"收益率上行3.55BPs报2.2660%，10年期国开债"25国开15"收益率上行2.15BPs报1.938%，10年期国债"25附息国债16"收益率上行1.65BP报1.859%[2] - 中证转债指数收盘下跌0.18%报482.09点，成交金额548.69亿元，英搏转债、塞力转债等跌幅居前，冠中转债、茂莱转债等涨幅居前[2] 海外市场动态 - 美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌1.2BP报3.522%，10年期美债收益率涨3.14BPs报4.184%，30年期美债收益率涨4.76BPs报4.846%[3] - 欧元区主要国债收益率上行，10年期德债收益率涨1.5BP报2.855%，10年期法债收益率涨2.3BPs报3.575%，10年期英债收益率涨3.3BPs报4.515%[3] 一级市场发行 - 农发行发行1.074年、3年、5年期金融债，中标收益率分别为1.4518%、1.6228%、1.7640%，全场倍数分别为2.95、5.08、3.77[4] 资金面状况 - 央行12月15日开展1309亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日有1223亿元逆回购到期，实现单日净投放86亿元[5] - Shibor短端品种表现分化，隔夜品种下行0.5BP报1.274%创2023年8月以来新低，7天期下行1.9BP报1.432%，14天期上行0.2BP报1.511%[5] 机构观点汇总 - 华泰固收观点：投资者对明年财政判断转为赤字率持平、新增债务小增，降准降息尤其是降准预期略有升温，债市方面震荡偏空仍占主流，曲线一致判断陡峭化[6] - 国海固收观点：近期交易盘存在由10年国债向30年国债变迁的趋势，预计后续10年国债波动率可能仍处于下降趋势，国债利差有进一步压缩可能[6] - 浙商固收观点：从长期视角看，债市已经从"急跌慢涨"转换成"急涨慢跌"，今年市场进入震荡市，整体表现为"急涨慢跌"[7]