融资协议核心条款 - 公司宣布与ATW Partners修订并签署了总额高达1亿美元的担保可转换票据融资协议[2] - 该协议修订了双方于2025年7月22日签署的原协议条款[2] - 融资所得资金将专门用于为公司资产负债表购买比特币[3] - 初始发行部分总额为1050万美元，后续可提取部分为8950万美元，但需获得所有监管批准并满足特定条件[3] - 投资者有权要求公司在“升级上市”前额外发行总额高达4625万美元的票据，并在“升级上市”后额外发行总额高达2875万美元的票据，合计7500万美元[3] - 公司需向投资者支付相当于所售票据适用购买价格5%的现金承诺费[3] - 票据年利率为8%，若公司从TSXV退市并成功在纳斯达克或纽交所上市，利率将降至5%[6] - 若发生违约事件，票据年利率将提高至18%[6] - 公司可选择以现金、增加票据本金或转换为普通股的方式支付利息，或组合使用上述方式[9] - 票据本息及相关费用可转换为普通股，但需获得TSXV的所有必要批准[10] - 初始发行部分票据本金最多可转换为19,842,083股普通股[10] - 所有未支付或未转换的票据本息及相关费用，将在票据到期日（发行日后25个月）以现金支付[12] - 票据持有人可在发生特定违约事件时要求公司以现金赎回全部应付金额[12] - 票据将优先于公司及其子公司的所有其他债务，并以比特币作为抵押品担保[15] - 初始发行部分票据的抵押品价值为票据本金的150%，后续发行部分为票据本金的100%[15] 融资目的与公司战略 - 此次融资标志着公司朝着长期比特币积累计划迈出了重要一步，为公司提供了扩大比特币头寸的资本，同时限制了近期的股权稀释[4] - 比特币是公司运营模式和资金管理方法的基础，此融资结构推进了公司提高每股比特币含量的目标，并凸显了机构对其战略的持续兴趣[4] - 融资资金将支持公司的长期比特币计划，包括：在2026年前收购最多1000枚比特币；到2027年积累至6000枚比特币；追求长期持有约比特币总供应量1%并跻身全球前20大企业持有者的目标[4][5] - 公司近期已签署协议投资印度首批数字资产资金管理公司之一的HODL Systems，以获得高达24%的所有权，此举加强了公司作为领先比特币资金管理公司的地位[19] - 公司是一家公开交易的比特币生态系统公司，主要战略是持有比特币作为其主要储备资产，并开发产品以增强比特币网络[18] 票据转换与相关费用 - 初始发行部分票据的转换价格为每股0.529178304美元（0.72加元）[15] - 在“升级上市”前，票据本金的转换价格为相关票据部分发行结束新闻稿发布前的收盘价[13] - “升级上市”完成后，票据持有人可选择按替代转换价格转换，该价格为以下两者中的较低者：适用发行日收盘价的125%；或转换通知前连续五个交易日普通股最低成交量加权平均价的90%[13] - 在“升级上市”前，利息的转换价格为TSXV允许的最低价格；“升级上市”后，为有效转换价与连续五个交易日普通股最低成交量加权平均价90%两者中的较低者[11] - 只要公司普通股在TSXV上市，公司根据融资协议支付的利息（包括特殊利息）和承诺费每年不得超过票据本金的24%[8] - 对于初始发行部分，配售代理将获得52.5万美元的配售费、26.25万美元的资本市场咨询费以及992,104份经纪人认股权证[17] - 每份经纪人认股权证可在初始票据发行之日起五年内，以每股0.529178304美元（0.72加元）的价格认购一股普通股[17] - 对于任何后续发行部分，配售代理将获得公司所获净收益5%的现金配售费[17] 特殊利息条款 - 公司将对初始发行部分票据支付额外的特殊利息，以现金形式在特定日期支付[7] - 特殊利息支付日期为以下三者中最早发生者：票据到期日；票据规定的破产违约事件发生日；或根据票据条款进行的指定赎回日[7] - 若在特殊利息支付日或票据发行日12周年纪念日（以较早者为准）之前未发生“升级上市”，特殊利息支付额为：第一年计提等于票据本金50%的金额（减去常规利息、承诺费及特殊利息扣除项）；第二年计提等于票据本金50%的金额（减去特殊利息扣除项）与第一年特殊利息违约支付额之间的差额[7] - 若在特殊利息支付日或票据发行日12周年纪念日（以较早者为准）之前发生“升级上市”，特殊利息支付额为：第一年计提等于票据本金25%的金额（减去特殊利息扣除项）；第二年计提等于票据本金25%的金额（减去特殊利息扣除项）与第一年特殊利息成功支付额之间的差额[7]