国泰银行 (Cathay General Bancorp) - 资产负债表稳健增长，存款达205.2亿美元（增长2.6%），贷款达201亿美元（增长1.6%）[1] - 盈利能力良好，净资产收益率为10.6%，净息差为3.31%，随着当前收益率为4.82%的存单到期，存款成本有望下降[1] - 信贷质量方面，非应计贷款率上升至总贷款的0.84%，主要源于一笔3800万美元的贷款，但商业房地产投资组合的平均贷款价值比仅为49%，抵押品覆盖充足[2] - 第三季度计提了1450万美元的信贷损失拨备，使拨备贷款比率升至0.85%，若剔除住宅抵押贷款则为1.08%[2] - 资本回报策略保守，派息率仅为收益的7.9%，为未来股息增长留出巨大空间，管理层优先通过股票回购部署资本[3] - 第三季度以每股42美元的平均成本回购了5010万美元股票，作为一项1.25亿美元回购计划的一部分，并计划在2025年第一季度前继续每季度回购约3500万美元[3] - 公司市值34.8亿美元，第三季度净利润为7770万美元，股息收益率较低，为0.67%[4] 约克水务公司 (York Water Company) - 公司历史悠久，拥有208年连续运营记录，市值4.87亿美元[8] - 第三季度每股收益为0.43美元，同比增长0.02美元，净利润达到620万美元[8] - 季度股息为0.2192美元，股息收益率为2.59%，业务模式带来可预测的现金流[9] - 前九个月营收为5802万美元，较上年增加192万美元，同时投入3710万美元用于资本项目以扩大和维护基础设施[9] - 净资产收益率为8.59%，反映了公用事业运营的资本密集型特点，但业务模式提供了极高的稳定性[10] - 股价近期交易于33.75美元附近，较10月低点30.34美元上涨11.2%，典型日波动率仅为1%至2%，低贝塔特性对注重资本保值的收益型投资者具有吸引力[10] 班纳公司 (Banner Corporation) - 近期将季度股息提高4%至0.50美元，这是自2022年以来的首次上调，当前股息收益率为2.87%，年化股息为每股1.92美元[11] - 第三季度每股收益1.54美元超预期，净利润5350万美元，同比增长18.5%[12] - 银行效率比为59.76%，净资产收益率为10.3%，一级资本充足率稳健，为13.15%[12] - 存款基础为140.2亿美元，其中89%为核心存款，提供了稳定的低成本资金[13] - 派息率相对于收益仍属保守，管理层恢复股息增长的决定显示出对持续盈利能力的信心[13] - 交易价格对应市净率1.19倍，市盈率12倍[13] 纽泰克商业服务公司 (Newtek Business Services Corp) - 公司提供高股息收益率，为6.43%，季度股息为0.19美元，市值3.49亿美元[14] - 第四季度营收为9505万美元，净利润为1790万美元，2025年每股收益指引为2.10至2.50美元[14] - 派息率为33.9%，提供了充足的保障，营业利润率为56.9%，净资产收益率为17.7%[15] - 季度收益同比增长49.3%，显示增长势头加速，公司市盈率仅为5倍[15] - 管理层在本季度以每股10.20美元回购了100,670股，并宣布了公司历史上最大规模的证券化计划[16] - 内部人持股比例达14.5%，使管理层利益与股东保持一致[16] 格拉德斯通投资公司 (Gladstone Investment Corp) - 在此排名中位居榜首，股息收益率为6.91%，通过每月0.08美元的基础股息加上定期特别股息支付，市值5.54亿美元[17] - 自2011年以来保持不间断的月度支付，基础股息自2022年10月以来稳定在0.08美元[17] - 第二季度每股收益0.24美元超预期，净利润2870万美元，总投资收入2528万美元[18] - 每股净资产值从12.99美元增至13.53美元，反映了强劲的投资组合表现，公司净资产收益率为18.7%，在六只股票中最高[18] - 特别股息政策提供了额外的上行空间，继2024年10月支付0.70美元特别股息后，2025年6月支付了0.54美元特别股息[19] - 2024年包含特别股息的总年度支付额为1.66美元，2023年为1.84美元，公司近期向Global GRAB投资了6760万美元，展示了积极的资本部署[19] - 投资组合现金流为股息提供了充分支持，其私募股权式收购策略既产生经常性收入，也带来资本利得以补充特别股息[20] 行业与筛选标准 - 所涵盖公司从有208年历史的水务公用事业到现代商业发展公司，市值范围从3.49亿美元到81.1亿美元[5] - 这些公司的共同点是支付稳定、派息率可持续，且即使在经济不确定时期也能产生可预测现金流的商业模式[5] - 小盘股股息股提供了收益与增长潜力的吸引人组合，但对于寻求可靠分配的投资者而言，安全性至关重要[6] - 在支付股息且市值低于100亿美元的公司中，有六家公司因其运营实力和保守派息政策支撑的对股东回报的承诺而脱颖而出[6]