股价表现与估值 - 自2022年低点以来，Palantir股价已上涨2700%，过去五年上涨575% [1] - 股票估值非常高，以261倍的自由现金流倍数交易 [7] 核心业务与竞争优势 - 公司的核心产品是其人工智能平台，企业可将其软件深度集成到运营中，以实现显著的效率提升和成本节约 [4] - 其基于本体的系统与UiPath和ServiceNow等竞争对手的自动化软件不同，能够创建企业的数字副本，模拟供应商、运输和库存之间的关系，以识别低效问题 [5] - 该软件应用广泛，从美国军方的战场行动到帮助职业赛车手提升赛道表现，再到帮助大型企业管理全球最复杂的供应链 [4] - 美国政府和大型企业愿意支付显著溢价使用Palantir，这指向其宽阔的竞争护城河 [2] 财务表现与盈利能力 - 在过去一年中，公司创造了近18亿美元的自由现金流，营收为39亿美元，自由现金流利润率高达49%，且呈上升趋势 [6] - 其高利润率反映了独特的软件产品 [2] - 作为对比，年营收超过120亿美元的ServiceNow，其自由现金流利润率为30% [6] 增长前景 - 考虑到指数级增长以及未来十年可能产生的营收潜力，其高估值变得更具合理性 [7] - 公司的竞争护城河和高利润率预示着长期的增长跑道 [1][8] - 其竞争优势可能最终使Palantir成为未来营收规模最大的软件公司之一 [2]