发行与募资概况 - 公司于12月17日晚间公布发行公告，本次公开发行新股2.87亿股，其中网上发行6027万股，发行价格为6.85元，网上申购日期为11月19日 [1] - 以发行价计算，公司本次募资总额为19.66亿元，高于募投项目资金需求金额 [1] - 募集资金拟投向年产1.6万吨PVB树脂及年产1.6万吨PVB功能性膜项目、年产6万吨水基型胶粘剂项目、PVA产业链节能增效技术改造项目、电石生产线节能增效技术改造项目、研发中心建设项目、PVA产品中试装置建设项目以及补充流动资金 [1] 公司业务与行业地位 - 公司专业从事聚乙烯醇（PVA）、聚乙烯醇特种纤维、醋酸乙烯（VAC）、碳化钙（电石）等PVA产业链上下游产品的研发、生产、销售，拥有以聚乙烯醇为核心的“石灰石—电石—醋酸乙烯—聚乙烯醇—特种纤维等下游产品”循环经济产业链 [1] - 根据中国化纤工业协会统计，公司已成为全国聚乙烯醇三大生产基地之一，2024年公司聚乙烯醇产量11.69万吨，位居行业前三，占国内总产量的比重约13% [1] - 聚乙烯醇是一种水溶性可降解高分子材料，是国家重点支持的新材料发展方向，广泛应用于精细化工、绿色建筑、造纸、纤维、汽车、可降解包装、光电、医药等行业 [2] 客户与市场布局 - 在国内市场，公司与建滔集团、吉林化纤、东方雨虹等多家下游行业内具有较强影响力的厂家形成长期稳定的合作关系 [2] - 在海外市场，公司产品出口全球40余个国家，主要海外客户包括泰国暹罗水泥集团、印度RAMCO公司、荷兰CORDIAL公司等 [2] - 我国已成为全球最大的聚乙烯醇生产基地，但在PVA下游高附加值产品方面的生产能力相对欠缺，高端产品的国产替代、国际市场的开拓已成为国内PVA企业未来发展的必然趋势 [2] 产品研发与高附加值布局 - 公司部分特殊型号聚乙烯醇产品已广泛应用于PVB、水溶膜、电子玻纤等高附加值领域 [3] - 在现有产品基础上，公司已逐步建成年产2万吨聚合环保助剂、年产1.6万吨PVB树脂、年产700万平方米聚乙烯醇光学膜等高附加值产线，并实现了聚合环保助剂、PVB树脂的成功开发和规模化销售 [3] - 公司已启动年产1.6万吨PVB功能性膜、年产10万吨DMC配套年产3万吨锂电池用EMC/DEC等项目建设，新产品开发为公司开辟了新的业绩增长来源 [3] - 随着汽车、建筑、光电、绿色包装及医药等应用领域的迅速发展，PVA下游的PVB、PVA光学膜、PVA水溶膜等新产品需求快速增长，成为PVA产业链的重要延伸方向，高附加值PVA产品领域具有广阔的国产替代空间 [2][3] 经营战略与募投项目意义 - 公司聚焦行业低碳化、绿色化、高附加值的发展趋势，在聚乙烯醇生产过程中实现了对电石渣、电石渣滤液等重点污染物的有效处理和综合利用，改进了传统生产模式 [3] - 公司表示，本次募集资金使用有助于提高公司PVB功能性膜、水基型胶粘剂等高附加值产品的生产能力，增强技术实力，满足下游新兴领域日益增长的市场需求，加速高附加值领域的国产替代进程 [3]