核心观点 - 公司J.B. Hunt Transport Services表示旺季表现基本符合预期，但货运市场环境依然充满挑战，经纪业务持续承压[1] - 尽管面临挑战，美国银行分析师Ken Hoexter将公司目标价从208美元上调至216美元，并维持“买入”评级[1] 市场与行业状况 - 更广泛的货运市场仍然困难，尤其是在经纪业务领域[2] - 需求强劲，但通货膨胀正在对业绩造成压力[3] - DAT Dry Van即期运价本周飙升至每英里1.73美元，高于上周的1.65美元，为2023年1月以来最高水平，较第三季度平均水平上涨4.7%[4] - 受供应限制驱动，高于正常水平的季节性上涨已持续四周，周度涨幅为4.7%，超过了四年平均周度涨幅1.4%[4] 业务板块表现与预期 - 由于采购成本上涨速度快于定价调整速度，预计经纪业务和整车运输业务的利润率将面临压力[5] - 预计第四季度经纪业务的营业比率将恶化120个基点至100.5%[5] - 重申多式联运业务目标：运量54.05万次，环比增长0.1%；单箱收入因结构变化持平于2836美元；营业比率为92.0%，环比改善40个基点但同比恶化70个基点[6] - 预计多式联运业务营业利润为1.23亿美元，环比持平[6] - 预计专用合同运输业务营业利润为1.04亿美元，环比持平；营业比率小幅改善至88.1%，而上一季度为88.7%，反映了正常的季节性下降[6] - 预计最后一英里业务在第四季度有季节性提升，但健身器材等大件商品需求仍然疲软，房地产市场疲软[7] - 因此，将最后一英里业务收入增长目标下调至同比-10%，原为-6%；并将营业比率目标修订为97.0%，原为96.5%[7] 财务预测调整 - 将第四季度每股收益预期下调3%至1.82美元，原为1.87美元[7] - 维持2026年每股收益预测7.30美元不变[7] 股价表现 - 公司股价在发布时下跌1.01%，报194.78美元[8]